摩根士丹利预计折叠屏iPhone可能为苹果12月季度的营收贡献约140亿美元

苹果消费电子核心Tier1供应商（超10年合作）。华鑫证券2026-05-13研报明确指出公司为大客户折叠机项目供应UTG玻璃、PET膜、3D玻璃盖板等高价值核心组件，产品于Q2已开始出货。东吴证券2026-06-26研报称公司深度绑定苹果供应链，已具备航天级UTG材料量产能力。2025年报智能手机与电脑类收入611.8亿元（占比82%），研发费用28.71亿元聚焦折叠屏UTG及3D玻璃。

AI终端精密功能件全球龙头。华安证券2026-05-02研报明确指出公司在折叠屏终端领域专注于为全球头部客户提供一站式硬件制造及解决方案服务，核心产品覆盖不锈钢、钛合金、碳纤维等多种材质的折叠屏支撑件及转轴模组。申万宏源2026-05-13研报称公司量产出货超薄钛合金折叠屏支撑件，并提到北美大客户合作。2025年报AI终端业务收入占比87.1%，国外收入73.4%。

苹果核心组装及零部件供应商，消费性电子业务收入占比79.5%（2025年报），国外收入占比85.2%。公司从连接器延伸至声学、光学、触觉等模组及整机组装，是苹果iPhone、Apple Watch、AirPods等产品的核心代工方。折叠屏iPhone作为全新产品线，组装工艺复杂度和单机价值量显著高于直板机，立讯作为苹果最核心组装伙伴预期将承担折叠屏iPhone的主要组装任务。

国内UTG（超薄柔性可折叠玻璃）龙头。2025年年报明确指出公司研发的30微米超薄柔性玻璃UTG是国内唯一覆盖高强玻璃-极薄薄化-高精度后加工的全国产化超薄柔性玻璃产业链，产品性能领先。UTG可应用于折叠屏电子产品。苹果折叠屏iPhone将大幅拉动UTG玻璃需求，公司作为UTG国产替代核心标的直接受益。

苹果激光加工设备核心供应商。东吴证券2026-05-20研报指出苹果折叠屏手机预计2026年正式推出，铰链轴盖、中框等复杂结构件有望采用钛合金3D打印工艺，旗下大族聚维是行业内唯一拥有核心部件全自主研发能力的SLM金属3D打印设备厂商。国盛证券2026-04-20研报明确激光加工在折叠机的结构件及整机加工优势显著。

国内MIM（金属注射成形）龙头，折叠屏铰链零部件制造核心供应商。2025年年报明确指出MIM是折叠屏手机铰链零部件制造核心工艺，折叠屏手机轻薄化趋势拉动MIM市场快速增长。2025年报金属注射成形产品收入占比42.1%（第一大业务），利润占比47.1%。概念板块包含折叠屏。

MIM核心零部件供应商。2025年年报指出公司主要为消费电子和汽车等领域大批量提供高复杂度、高精度、高强度的定制化MIM核心零部件，折叠屏手机转轴产品主要终端客户包括国内安卓系知名品牌客户。MIM零部件及组件收入占比56.5%，消费电子行业收入占比68.3%。

MIM精密零部件供应商。2025年年报明确列出折叠屏手机产品包括支撑件、活动杆、定位块、轴盖等铰链相关的精密零部件，消费电子收入占比97.6%，国外收入占比70.3%。公司具备MIM、精密CNC、3D打印等多样化工艺能力。

非晶合金（液态金属）铰链材料供应商。2025年年报明确指出非晶合金作为折叠屏手机铰链的关键部件材料，公司已为国内多家知名手机终端提供多款非晶合金铰链结构件，成为折叠屏手机产业链上重要的一环。液态金属业务收入占比3.4%。实控人为株洲市国资委。

苹果产业链FPC测试设备核心供应商。爱建证券2026-03-13研报明确指出公司是苹果公司产业链精密测试设备的重要供应商之一，覆盖全球前十大FPC厂商中的8家。研报预计苹果折叠屏iPhone单机FPC用量有望提升至50片以上（传统直板机30片以上），直接带动FPC测试设备需求增长。

高端工业铝合金供应商。华创证券2026-03-18研报指出，双屏幕结构有望带动手机中框、背板等金属零部件量价齐升，苹果最新一代iPhone 17 Pro采用全新设计的热锻铝金属一体成型机身。公司是消费电子及新能源行业众多头部企业的铝合金主力合作伙伴，电子消费品收入占比20.4%。

UTG玻璃核心供应商。2025年年报指出子公司东信光电是国内UTG（超薄柔性玻璃）领域的先行者和核心供应商，2025年切入荣耀供应链为其Magic V Flip 2折叠屏机型独家供应UTG产品，2026年再度斩获荣耀Magic V6订单，具备200K/M生产能力。