长江存储IPO审核状态变更为'已问询'，为全球第三大NAND Flash厂商
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佰维存储2025年报明确披露长江存储为全球NAND Flash晶圆原厂之一，公司从长江存储采购存储晶圆用于嵌入式存储和PC存储产品生产（嵌入式存储收入占比60.9%）。长江存储IPO推进标志着其盈利能力获市场认可（2026Q1归母净利润333.79亿元），作为下游存储模组厂将受益于本土原厂产能扩张和供应稳定性提升。
光大证券2026-03-05研报明确指出雅克科技'打入了中芯国际、长江存储等国内所有主流晶圆厂供应链'。公司半导体材料覆盖前驱体、光刻胶、电子特气、硅微粉等芯片制造关键环节，核心产品前驱体纯度达99.99999%（7N级），全球HBM前驱体市占率18%。长江存储作为国内最大NAND Flash厂商扩产将直接拉动材料需求。
浙商证券2026-01-06研报明确指出'公司硅零部件产品已进入长江存储、长鑫存储等主流存储芯片制造厂'。硅零部件是刻蚀设备腔体内的核心耗材，应用于存储芯片制造的等离子刻蚀工艺，需定期更换。2025年硅零部件收入2.37亿元，同比+100.15%，营收占比54.1%已超过硅材料。长江存储IPO推进及后续扩产将持续拉动耗材需求。
中微公司是国内刻蚀设备和薄膜沉积设备龙头。公司2025年报指出'存储器技术由二维转向三维架构，随着堆叠层数增加，刻蚀设备和薄膜沉积设备越来越成为关键核心设备'。长江存储Xtacking 4.0架构已推进至270层量产堆叠，三期预计2026年下半年投产，对刻蚀设备需求持续增长。中微公司是国产刻蚀设备核心供应商，深度受益于长江存储扩产。
招商证券2026-06-03研报指出'长江存储的3D NAND技术持续迭代，Xtacking 4.0架构已推进至270层量产堆叠，三期预计2026年下半年投产'，拓荆科技作为国内PECVD/ALD薄膜沉积设备龙头，设备已广泛应用于国内存储芯片制造领域。2025年半导体专用设备收入占比96.6%，是存储芯片制造的核心设备供应商。
北方华创是国内最大的电子装备生产基地，产品涵盖刻蚀设备、PVD、CVD、清洗设备等，是集成电路制造的核心设备供应商。公司2025年电子工艺装备收入占比93.3%。神工股份研报确认其硅零部件已进入北方华创供应链，而北方华创也是长江存储等国内主流存储芯片制造厂的设备供应商。长江存储IPO推进及产能扩张将持续带动设备采购需求。
华海清科是国内CMP（化学机械抛光）设备龙头，CMP是集成电路制造中关键的平坦化工序，应用于逻辑芯片和存储芯片制造。公司2025年CMP设备收入占比87.2%，已广泛应用于集成电路、先进封装、大硅片等领域。3D NAND制造中每增加一层堆叠都需要多次CMP工艺，长江存储扩产将直接带动CMP设备需求。
盛美上海是半导体清洗设备龙头。公司2025年持续督导报告明确提到其技术'可拓展至28nm逻辑芯片及nm级3D结构、高深宽比DRAM产品及多层堆叠3D NAND等产品中'。3D NAND制造工艺中清洗步骤随层数增加而显著增多，长江存储270层量产将大幅增加清洗设备需求。
方正证券2026-05-06研报指出微导纳米'半导体新增订单中超80%来自于存储芯片NAND与DRAM头部客户'，公司作为国内ALD与高端CVD设备主要供应商，设备已广泛应用于国产存储芯片量产产线。ALD设备在3D NAND高深宽比结构中具有不可替代性，长江存储270层堆叠将显著增加ALD设备需求。
上海新阳2025年报明确披露已'开发出适用于全世界最高水准的3D NAND存储芯片的高选择比氮化硅蚀刻液，选择性蚀刻速率最高可达2000:1，报告期内蚀刻液市场应用规模进一步扩大，较上年同期增长超80%'。3D NAND层数越多对蚀刻液的需求量越大，长江存储扩产将直接拉动蚀刻液消耗。
沪硅产业是国内最大的半导体硅片企业，2025年300mm硅片收入占比65.6%。公司产品主要应用于'存储芯片、图像处理芯片、通用处理器芯片'等领域。长江存储作为国内最大NAND Flash制造商，是300mm硅片的重要客户，其IPO推进及后续扩产将持续拉动硅片需求。