群联：明年NAND Flash供应仍吃紧 AI带动的半导体需求才刚开始
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公司是国内领先的半导体存储器研发、生产和销售企业，2025年年报显示嵌入式存储产品收入占比超60%。公司主营的存储模组直接采购NAND Flash晶圆，供应紧张直接影响其成本和供应。年报明确提及AI服务器推升HBM3E、DDR5、企业级SSD等高端存储需求，其企业级存储解决方案正面向此类市场。
公司是全球领先的半导体存储品牌企业，产品覆盖嵌入式存储、固态硬盘、内存条等。2025年年报显示存储业务收入占比100%。公司直接采购存储晶圆作为核心原材料，其年报已指出受益于AI服务器需求增长，公司已推出DDR5 RDIMM等产品满足企业级存储需求。
公司是国内存储主控芯片设计及存储模组厂商，2025年年报显示存储业务收入占比100%。其募集说明书明确指出“NAND Flash存储模组本质上系由NAND Flash存储芯片和主控芯片组成”，产品成本高度依赖NAND Flash和DRAM存储晶圆，业务模式与群联电子高度相似。
公司是国内极少数具备企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力的企业，2025年年报显示企业级SSD产品收入占比99%。其产品直接应用于AI服务器数据中心，年报引用IDC数据指出2024年全球AI服务器市场规模1251亿美元，将带动企业级SSD需求增长。公司产品需采购NAND Flash。
公司是国内大陆少数能够同时提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM等存储芯片完整解决方案的设计企业。2025年年报显示NAND系列产品收入占比65.2%。新闻中NAND Flash供应紧张及AI驱动需求，有利于公司所处的存储芯片设计赛道景气度提升和国产替代进程。
公司是存储芯片设计龙头企业之一，2025年年报显示存储芯片（NOR Flash, SLC NAND, DRAM）收入占比71.3%。公司在年报中明确总结“存储周期上行，公司各类存储产品均不同程度受益”，其中SLC NAND Flash受益于行业供给紧缩带来价格较快上行。
公司是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，核心产品为内存接口芯片，2025年年报显示该产品收入占比94.2%。其芯片广泛应用于服务器内存模组（DDR5），新闻指出AI芯片出货同步推升DRAM用量，而AI服务器配置的内存模组数量是通用服务器的约2倍，公司作为关键互连芯片供应商将直接受益。
公司通过控股子公司“芯存诚邦”已转型为“生态环保+半导体存储”双主业。2025年年报显示存储半导体业务收入占比67.3%，已成为主要收入来源。其年报明确提及采购NAND Flash晶圆及芯片，生产存储模组产品。