受强劲财报提振 巴克莱将标普500指数年末目标价上调至7950点
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全球光模块龙头，2025年年报显示高端光通讯收发模块收入占比98%，境外收入占比90.6%。公司为云数据中心客户提供800G和1.6T高速光模块，直接供应谷歌、微软、Meta等北美云厂商。2024年LightCounting全球光模块厂商排名中位列第一，深度受益于海外AI算力基础设施投资增长。
全球首批量产并交付1.6T光模块的厂商，2025年年报显示境外收入占比96.2%。公司产品广泛应用于人工智能算力集群、云数据中心，是全球少数几家具备800G以上光模块规模化量产和交付能力的公司之一，直接对接北美四大云厂商的AI基础设施投资。
2025年年报公告明确指出：'英伟达公司在其官网上公布了有关其Blackwell GB200系统开发成果的相关资讯新闻，公司的UQD产品被列入英伟达的MGX生态系统合作伙伴'。公司是全链条液冷的开创者，Coolinside解决方案中的快换接头、冷板等产品已获主流算力芯片厂商认可并规模采购。
银河证券2026-04-24研报指出，公司在国内头部云厂商客户中稳居主要供应商地位，中标份额保持领先。2025年接入和数据业务收入占比70.9%，受益于AI服务器和数据中心互联的800G/1.6T高速光模块产品放量，合同负债大幅增长显示下游AI算力需求旺盛。
2026年3月公告明确披露：公司光通讯器件'已进入中际旭创等头部光模块厂商供应链，且终端配套谷歌5-25等国际客户的AI服务器集群'。公司是全球仅有的几家海底长途光网络核心器件供货商之一，光通讯器件收入占比53.3%，深度绑定全球算力产业链核心环节。
2025年年报明确指出：'谷歌、亚马逊、Meta和微软等AI巨头都在加速大规模部署自研ASIC芯片...给公司的芯片电感带来巨大的市场机会'。公司为英伟达、AMD主导的GPU以及亚马逊、谷歌等云厂商主导的ASIC芯片提供合金软磁粉芯及电感元件，直接受益于全球AI算力资本开支增长。
2026年再融资预案引用数据指出：'微软、谷歌、亚马逊和Meta将2025年的资本支出上调至合计约4,000亿美元...单台AI服务器的存储容量需求是传统服务器的8-10倍'。公司专注于数据存储主控芯片研发，数据存储主控芯片产品收入占比87.6%，直接受益于AI服务器存储需求爆发。
A股唯一以AI训练数据为主业的上市公司，2025年年报披露客户包括'微软、亚马逊、谷歌、英伟达、Oracle等大型科技公司'。公司为AI模型训练提供智能语音、计算机视觉、自然语言等多模态训练数据，直接受益于海外AI巨头的算力投资和模型训练需求增长。