集邦咨询：第二季度全球前十大IC设计厂营收年增73% AI需求持续强劲

中际旭创是全球高速光模块龙头，提供800G和1.6T高速光模块（2025年报），高端光通讯收发模块收入占比98.0%，海外收入占90.6%。公司被标注为'英伟达概念'核心标的，与NVIDIA有直接合作关系。新闻中NVIDIA稳居全球IC设计榜首，AI驱动GPU需求增长将直接拉动其高速光模块需求。

新易盛是全球首批量产并交付1.6T光模块的公司，也是全球首个推出并规模量产LPO光模块的厂商（2025年报）。光互联产品收入占比99.7%，海外收入占96.2%，标注'英伟达概念'。高速光模块是AI数据中心互连关键组件，直接配套NVIDIA等AI芯片巨头的算力基础设施。

海光信息是国内高端CPU/DCU龙头，产品直接对标AMD处理器产品线。公司2025年报显示处理器收入占比99.9%，已大规模应用于电信、金融、互联网等数据中心场景。新闻中AMD因CPU在代理式AI应用提升排名升至第三，验证了AI驱动的高端处理器需求，海光作为国产CPU/DCU替代核心标的直接受益。

通富微电于2016年收购AMD封测资产（通富超威苏州及槟城），是AMD第一大封测供应商（2026年定增预案明确披露'AMD依然是公司的第一大客户'）。新闻中AMD排名升至第三且CPU业务受益AI应用增长，将直接增加通富微电的封测订单量，属于一跳可达的直接供应链传导。

寒武纪是国内AI智能芯片龙头，云端产品线收入占比99.7%（2025年报），主营AI芯片及加速卡。2026Q1营收同比增长159.56%，公告明确指出'受益于AI行业算力需求持续攀升'。全球前十大IC设计厂AI相关营收年增73%，直接验证国内AI芯片赛道景气度。

天孚通信是光通信精密元器件一站式解决方案提供商（2025年报），产品涵盖光零组件、高速光器件、多通道高速光引擎封装集成方案，光有源器件收入占58.1%、光无源器件占40.4%，海外收入占74.3%，标注'英伟达概念'。作为光模块上游核心元器件供应商，间接受益于AI驱动的互连产品需求增长。

长电科技是全球领先IC封测企业，拥有晶圆级封装(WLP)、2.5D/3D封装、SiP、倒装芯片封装等全系列先进技术（2025年报），应用于AI、高性能计算、高密度存储等领域。全球前十大IC设计厂营收年增73%将直接带动封测产能需求，公司作为全球封测龙头受益确定性高。

沪电股份是AI服务器高端PCB核心供应商，2025年度总经理工作报告披露AI服务器和HPC应用领域实现营收约30.06亿元，高速网络交换机及路由器应用营收约81.69亿元。企业通讯市场板收入占比77.4%，海外收入占82%。全球AI芯片放量将直接拉动其高端PCB需求，营收利润双创新高。

光迅科技是中国信科集团旗下光器件国家队，2025年报显示已建立400G/800G/1.6T全系列高速光模块产品线，应用于云计算数据中心和AI智算中心。公告指出'高端光模块持续处于供不应求的紧缺状态'，全球前十大IC设计厂AI营收增长73%将进一步拉动其数据中心光模块需求。

深南电路是国内PCB和封装基板双轮驱动龙头（2025年报），印制电路板收入占比60.7%，封装基板占比17.5%，是国内封装基板领域先行者。公告引用Prismark数据指出AI算力基础设施相关PCB需求保持高增长，18层及以上多层板和封装基板未来五年复合增速分别达21.7%和10.9%。

景嘉微是国内首家成功自主研发国产化GPU并产业化的企业（2025年报），产品涵盖JM5/JM7/JM9/JM11系列GPU，芯片产品收入占比18.1%。新闻中NVIDIA稳居全球IC设计榜首、GPU需求强劲，景嘉微作为国产GPU替代标的间接受益，但其军品收入占比仍较高，民用AI GPU放量仍需观察。