集微咨询发布报告：CPO进入量产元年，英伟达、谷歌等巨头订单密集落地，2026年市场规模预计达20亿美元

新闻直接点名为谷歌NPO光模块订单的主要受益者。公司2025年年报显示，高端光通讯收发模块收入占比98.0%，是全球高速光模块核心供应商。公司同时被列为“光电共封装CPO”和“英伟达概念”概念股，深度绑定北美云计算巨头。

新闻直接点名为谷歌NPO光模块订单的主要受益者。公司2025年年报显示，光互联产品收入占比高达99.7%，国外收入占比96.2%，是800G/1.6T高速光模块领域的核心供应商，直接受益于海外巨头CPO/NPO订单落地。

公司2025年年报明确指出，其产品广泛应用于NPO、CPO、OCS等领域，实现激光光源的高效耦合。并荣获“光子行业全球领军企业Coherent高意公司颁发的‘2025最佳业务连续性及扩展计划’奖项”，与新闻中英伟达投资Coherent形成产业链传导。

公司2025年年报指出，共封装光学（CPO）技术正从800G/1.6T端口场景启动导入，是未来技术发展三大方向之一。公司主营业务为光通讯器件（收入占比53.3%），是光模块产业链上游核心供应商，将受益于CPO技术路线演进带来的需求增长。

公司2025年年报指出，外置高功率连续波分布反馈激光器（CW DFB光源）是硅光实现完整功能的关键配套芯片，并提到公司拥有DFB激光器芯片系列产品（收入占比4.0%）。新闻中英伟达投资锁定CW光源产能，公司作为国内光芯片厂商直接受益。

公司2025年年报明确指出：“在硅光方案中，CW激光器芯片作为外置核心光源，硅基芯片承担速率调制功能”。公司主营业务为光芯片，数据中心产品收入占比65.4%，是国内领先的CW光源芯片供应商，是CPO/硅光技术路线的核心受益环节。

公司2025年年报及定增问询回复显示，公司正进行“基于光电共封装技术的3.2T CPO/NPO光引擎研制”。作为全球光器件前十强（连续18年位居榜首），公司是光通信产业链的全面布局者，将从CPO技术产业化中深度受益。

公司2025年年报显示，提供“多通道高速光引擎封装集成解决方案”和“高密度光互连集成解决方案”等数据中心核心产品。公司是全球领先的光无源器件和封装解决方案提供商，CPO量产将直接提升对高密度光连接、光引擎封装等产品的需求。

公司2026年3月公告显示，其400G/800G光模块已进入小批量生产，1.6T光模块处于研发阶段，并布局了面向CPO的Micro LED光源芯片（已处于样品验证阶段）以及CW DFB激光芯片。公司正积极向光通信领域转型，构建覆盖芯片到模块的产业链。