博通CEO回应AI放缓担忧：算力需求仍强劲 长期收入目标不变

山西证券2026-06-03研报指出，公司是国内领先的以太网交换芯片设计企业，对标博通、Marvell等海外头部厂商。公司主营业务为以太网交换芯片及配套产品，2025年以太网交换芯片收入占比72.3%，产品覆盖接入层到核心层，在国内商用交换芯片处于领先地位，是博通在数据中心网络芯片领域的直接竞争对手。

开源证券2026-06-16研报指出，PCIe交换芯片赛道长期由博通等海外厂商垄断，国产PCIe Switch性能逐步追平海外产品。万通发展于2025年控股收购数渡科技62.98%股权，切入AI算力领域的PCIe高速交换芯片赛道。2025年数字科技业务营收占比9.86%，毛利率高达59.8%，有望打破博通在该领域的垄断。

公司是全球领先的高速光互联解决方案提供商，2025年高端光通讯收发模块收入占比98.0%，国外收入占比90.6%，产品广泛应用于数据中心。博通CEO预计2027财年AI半导体收入达1150亿美元，验证了AI算力需求持续强劲，数据中心建设加速将直接拉动光模块需求，公司作为光模块核心供应商直接受益。

公司2025年年报摘要显示“公司业绩实现稳步增长，主要得益于全球AI算力投资浪潮下数通光模块需求激增”。博通AI半导体收入增长预期表明数据中心投资仍将保持高位，公司作为国内光模块主要供应商，其接入和数据业务收入占比70.9%，将间接受益于博通芯片需求增长带来的数据中心建设提速。