AI巨头呼吁慢节奏？“大空头”伯里炮轰：纯属炒作，掩盖增长放缓真相
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公司2025年报披露已通过Nvidia、xAI两家全球AI头部前沿公司测试导入，企业级SSD产品直接服务于海外AI算力基础设施。国外收入占比46.6%，2025年营收22.89亿元，同比大增137.87%。若AI巨头放缓发展节奏，将直接影响其AI存储产品的下游需求。
全球高速光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%，国外收入占比90.6%。公司客户涵盖谷歌、微软、Meta等海外AI巨头，2025年报明确引用谷歌token调用量曲线及海外CSP厂商资本开支数据。1.6T产品已量产出货，若AI发展放缓将直接冲击其数通光模块订单。
全球AI服务器代工龙头，云计算业务收入占比66.8%。长江证券2026年6月研报指出，公司26Q1 AI相关产品出货量高速攀升，AIGPU机柜同比出货量增长3.8倍，与全球头部云服务商深度合作。海外收入占比43.9%，若AI巨头放缓资本开支将直接影响订单量。
国内芯片设计服务龙头，拥有GPU IP、NPU IP等AI芯片核心IP。群益证券2026年6月研报直接提及Anthropic被要求暂停向海外用户开放Claude事件，指出中美算力竞争加剧利好国内芯片设计服务商。公司AI算力相关订单占比超九成，受益于国产AI自主化加速。
国内光器件龙头，拥有400G/800G/1.6T全系列光模块产品。2025年报披露业绩增长主要得益于全球AI算力投资浪潮下数通光模块需求激增，在国内头部客户中保持主要供应商地位。中泰证券研报指出公司1.6T产品已量产出货，AI发展放缓将影响算力基础设施建设节奏。
全球AI服务器龙头，服务器产品收入占比93.8%。西部证券2026年5月研报指出，公司发布超节点AI服务器元脑SD200，推理成本首次低于1元/百万token。中金公司研报维持买入评级，但提示AI发展及算力基础设施投资不及预期风险，与新闻中AI放缓担忧直接相关。
国产算力领军企业，海光信息第一大股东。国投证券研报指出，公司推出超节点ScaleX640与万卡AI超集群，全国首个3万卡级国产AI算力池顺利落地。若海外AI巨头放缓发展，将强化国产算力替代紧迫性，公司作为国产算力生态核心受益。
国内头部IDC/AIDC服务商，AIDC业务收入占比44.2%。公司2025年报披露正全面提速海外节点布局，已搭建GPU小集群实现算力集群稳定性评测。若全球AI巨头放缓算力基础设施建设节奏，将直接影响其数据中心上架率和新增投资计划。