以色列总理内塔尼亚胡强硬表态，称必须推翻伊朗政权

以色列极端言论显著提升中东局势升级风险，可能刺激国际油价上涨。中国石油是国内最大的油气生产和销售商，2025年报显示油气和新能源板块贡献利润40.7%，直接受益于油价上涨带来的业绩弹性。

地缘冲突可能扰乱石油运输路线（如霍尔木兹海峡），推高油轮运价。中远海能是全球油轮船队规模最大的公司之一，2025年报显示外贸原油运输贡献收入47.2%、利润37.1%，VLCC船型在2025年四季度日收益曾突破14万美元，是地缘风险推高运价的核心受益标的。

油价上涨将刺激全球油气上游勘探开发资本开支增加。海油工程是国内唯一集海洋油气开发工程设计、采购、建造和海上安装、调试、维修为一体的大型工程总承包商，2025年报显示海洋工程总承包项目收入占比74.3%，直接受益于上游投资回暖。

地缘风险推高油价将驱动海上油气勘探开发活动，直接利好油服公司。中海油服是中国近海最具规模的油田服务供应商，2025年报显示油田技术服务收入占比54.7%，钻井服务占比29.6%，在油价上行周期中盈利弹性大。

中东局势升级将提振全球避险情绪，推高黄金价格。山东黄金是国内黄金行业龙头企业，2025年报明确指出“受地缘政治冲突不确定性增强...市场避险情绪上升...黄金的战略价值和金融属性更加凸显”，公司黄金产量、资源储备均居国内领先地位。

公司全球总部设在以色列，并在当地建有三座生产基地，面临直接的运营中断风险。2026年一季报披露，尽管地区紧张局势自2026年2月28日起升级，以色列生产基地及供应链持续运营，但未来局势进一步恶化将构成重大不确定性。

以色列化工集团（ICL）是全球主要钾肥生产商，地缘冲突可能阻碍其生产和出口。亚钾国际是老挝钾肥生产商，2025年报明确指出“以色列钾肥生产及出口运行受阻...老挝作为临近亚洲核心钾肥需求市场的生产国...地理位置和物流优势日益凸显”，公司有望受益于中东钾肥供应中断带来的市场份额提升。

公司PDH装置原材料供应受地缘冲突直接影响。2026年3月公告明确表示，“受近期美国和以色列与伊朗地区军事冲突影响，对原材料供应的可持续性造成严重影响”，决定延长装置检修时间，是地缘冲突冲击A股公司供应链的直接案例。

公司在以色列有直接投资，面临地缘政治风险。2025年度业绩说明会中，公司回应投资者提问称“针对以色列的地缘政治动荡情况...公司目前生产与产能利用情况正常”，但投资的以色列氮化镓相关业务存在潜在风险。

公司在以色列拥有核心资产。2025年报显示，旗下Natali是以色列最大的民营医疗护理服务公司，在以色列全国拥有20多家分支机构，直接暴露于当地地缘政治风险，面临潜在运营中断或资产价值波动风险。

公司在以色列有实质性业务子公司。2026年4月公告披露，全资孙公司SUNGROW ISRAEL LTD在以色列经营太阳能逆变器销售及服务，2025年度实现营业收入2.25亿元，净利润3228万元，地缘冲突升级可能对其当地业务造成冲击。

公司原材料成本受地缘冲突推高的油价直接影响。2026年一季报在分析利润总额变动原因时明确指出，“因美国、以色列与伊朗发生了战争，封锁霍尔木兹海峡，石油相关的化工材料涨价，而公司产品涨价存在时滞与打折，短时间内对公司业绩产生负面影响”。