美银考察自动驾驶：行业从研发验证跨入商业化部署阶段，AV 2.0时代开启

特斯拉三元前驱体核心供应商。2025年年报公告明确：公司三元前驱体产品大规模应用到特斯拉、大众、宝马等高端电动汽车，并与特斯拉签订了供货框架协议，进入特斯拉核心供应链。特斯拉Cybercab规模化生产将直接拉动对三元前驱体的需求。

特斯拉中国一级供应商。2025年年报公告显示，公司已成为特斯拉中国、比亚迪、蔚来等国内外知名整车厂商的一级供应商。主要产品为汽车轮毂装饰件等内外饰件，与特斯拉的稳定供货关系将直接受益于特斯拉产销量增长。

国内智能驾驶解决方案龙头。2025年报显示智能驾驶业务收入占比29.8%。申万宏源（2026-06-25）、国投证券（2026-05-07）等多家研报一致认为公司是智能驾驶领先企业，并已切入Robotaxi高阶场景。公司提供智能驾驶域控制器、传感器等核心产品，直接受益于自动驾驶商业化部署。

汽车电子产品覆盖智能驾驶全品类，提供高级别智能驾驶整体解决方案。公司业务聚焦于汽车、智能运输领域，为客户提供智能驾驶、智能网联等6个大类、100多种电子产品。概念板块包括无人驾驶、毫米波雷达、激光雷达、线控底盘等，与报告核心主题高度契合。

特斯拉新能源汽车零部件供应商。2025年年报公告明确特斯拉为公司新能源客户，公司为其提供电机电控壳体组件等产品。公司新能源汽车零部件收入占主营业务收入的66.3%，特斯拉产销量的增长将直接带动公司业绩。

智能制造装备供应商，为全球Tier1交付自动驾驶领域产线。2025年年报披露，公司陆续为全球知名整车厂和汽车零部件头部企业成功交付多条自动驾驶领域车载摄像头、激光雷达、4D毫米波雷达产线。报告指出传感器成本下降推动商业化，公司作为产线设备供应商将直接受益。

全球车规摄像头芯片晶圆级TSV封装技术领先者。在2025年度业绩说明会公告中，公司明确表示：'公司作为全球车规摄像头芯片晶圆级TSV封装技术的领先者'。车载摄像头是自动驾驶核心传感器，报告指出传感器成本下降推动商业化，公司作为封装环节龙头将直接受益于摄像头需求增长。

开发车路两端激光雷达，布局智能交通和自动驾驶。公司概念板块包括激光雷达、无人驾驶、车联网等。2025年年报显示激光检测系列收入占总收入的12.9%。报告指出自动驾驶正进入商业化部署，激光雷达作为核心传感器之一，成本下降将推动其规模化应用。

汽车电子产品覆盖智能驾驶领域。公司汽车电子业务拥有丰富的智能座舱、智能驾驶和智能网联产品线，产品包括驾驶域控制器、高清摄像头、自动泊车系统等。2025年年报显示汽车电子收入占比74.1%。报告强调AI端到端模型成为核心驱动力，公司作为汽车电子供应商间接受益。