工信部：9月底我国智能算力规模达2592EFLOPS，同比增长146%

国内AI服务器龙头，2025年报服务器产品收入占比93.8%、利润占比86.8%，公司理念为'智算力就是创新力'。工信部披露智能算力规模达2592EFLOPS、同比+146%，智算中心扩容直接拉动AI服务器订单，公司为最直接的算力硬件受益标的。

全球AI服务器/云计算设备代工龙头，2025年报云计算业务收入占比66.8%、利润占比54.8%。同时公司是工业互联网双跨平台龙头（'先进制造+工业互联网'生态），同时受益智能算力同比+146%的算力硬件扩张与工业互联网覆盖41个工业大类两条逻辑链。

智算中心/AIDC龙头，2025年报IDC业务收入占比55.8%、AIDC业务占比44.2%（中报AIDC已升至35.3%），AIDC直接面向AI算力客户。智能算力规模同比+146%意味着智算机柜需求持续爆发，公司智算中心建设运营最直接受益。

央企光器件龙头（连续18年中国光器件竞争力10强榜首），2025年报'接入和数据'类产品收入占比70.9%，PON光模块/光器件是千兆光网接入网核心部件。10G PON端口达3340万个、持续向50G PON演进，直接扩容其接入网产品需求。

全球高速光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块收入占比98.0%、利润占比99.3%。智能算力规模扩张至2592EFLOPS直接拉动智算中心内部GPU互联的800G/1.6T光模块需求，公司是算力互联最核心的增量环节。

中科院系高性能计算/智能计算龙头，2025年报IT设备业务收入占比83.6%，在全国50多个城市部署云计算中心。智能算力同比+146%驱动智算中心与高端计算机采购扩张，公司为国产智算基础设施核心供应商。

高速光模块龙头，2025年报光互联产品收入占比99.7%，覆盖400G/800G及以上数通光模块。智能算力同比+146%意味着数据中心光互联需求持续高增，公司直接受益于智算集群扩容的光模块采购。

国内光芯片IDM龙头，2025年报电信市场类收入占比34.3%，年报明确引用'10G PON端口3162万个'并指出万兆光网试点拉动50G PON需求（50G PON带宽较10G PON提升5倍）。本次10G PON端口增至3340万个，其PON光源芯片直接受益。

宽带接入终端（PON ONU/OLT）龙头，2025年报网通PON系列为第一大业务、收入占比40.8%。千兆光网10G PON端口达3340万个并持续升级，运营商PON终端集采直接放量，公司为PON终端出货主力厂商。

华南核心IDC运营商，2025年报IDC服务收入占比78.0%，为中国电信/联通/移动核心合作伙伴、百度概念标的。智能算力规模同比+146%驱动数据中心机柜与算力租赁需求扩张，公司在华北、华南多个自建数据中心直接受益。

精密温控与全链条液冷龙头，2025年报机房温控节能设备收入占比56.8%、利润占比64.5%，布局数据中心液冷及电子散热。智能算力同比+146%下AI机柜功率密度攀升，液冷温控从可选变为必选，公司是智算中心散热配套核心供应商。

5G主设备商，2025年报运营商网络收入占比46.9%、利润占比74.6%，概念板块含6G。5G基站达525.4万座的持续建设为其无线主设备基本盘，同时公司布局6G与'无线智能化'技术试验，是5G/6G网络设备最直接的受益标的。

数据中心行业为公司第一利润来源（2025年报利润占比47.5%），UPS+IDC服务+算力服务一体化，公司提出'打造千行百业智算基座枢纽、构建算力调度网络平台'。智能算力同比+146%直接带动其数据中心产品与智算服务需求。

中国信科集团核心移动通信企业，公司介绍明确为'引领我国6G持续保持国际领先的先锋企业'，承担5G/6G国际标准制定，概念板块含6G、5.5G。工信部披露积极开展6G技术试验、无线智能化概念样机提升通信容量超20%，公司为6G标准与设备最纯正标的。

工业互联网纯正标的，2025年报工业互联网及相关业务收入占比92.0%、利润占比95.7%，主营工业以太网交换机、工业操作系统与边缘服务器。5G已融入97个国民经济大类、工业互联网覆盖全部41个工业大类，工厂网络改造升级直接扩容其工业通信产品需求。