SK海力士与部分客户磋商延长长期供应协议 现有协议通常为5年

光大证券2026-03-05研报指出，公司全球HBM前驱体市占率18%，是SK海力士的独家供应商，并打入中芯国际、长江存储等主流晶圆厂；2025年半导体材料收入占31.4%、为利润第一大板块。SK海力士与14家客户延长5年期长协、锁定产能，HBM扩产确定性增强，直接拉动前驱体材料需求。

2026-01-30公告《关于子公司海太半导体2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的公告》（临2026-004）披露，海太半导体（持股55%）与SK海力士及其下属全资企业开展2026年度日常关联交易，为DRAM/NAND提供封装、封测与模组装配。SK海力士长协锁定下游需求，其后工序封测订单稳定性随之增强。

华鑫证券2026-03-22研报确认，公司先后取得SK海力士、MTK代理权及AMD经销资质，2025年电子元器件分销收入占比94.2%；自主品牌'海普存储'2025年销售收入约17亿元并首次规模盈利。SK海力士长协延长保障其代理货源与价格体系稳定，分销龙头直接受益原厂深度绑定客户的模式。

国信证券2026-04-17研报：公司与某存储原厂签订15亿美元、24个月（2026Q2-2028Q1）锁价采购合同，8个季度均匀执行；2025年报披露已与主要NAND及DRAM晶圆原厂签订长期协议保障供应。SK海力士将长协由5年期进一步延长，印证原厂产能被长协锁定，公司提前锁量锁价对冲供给紧缺。

招商证券2026-04-28研报：公司已与多家原厂续签LTA（长期供应协议），存货规模增至180亿元；2025年营收227.66亿元、归母净利14.23亿元（同比+185.41%）。SK海力士等原厂普遍将短期供货改为5年期长协，模组厂需以LTA锁定晶圆货源，公司作为国内存储模组龙头在长协化趋势中占据拿货优势。

国盛证券2026-05-07研报：公司各类存储产品处于全面涨价周期，预计2026年营收189亿元（同比+105%）、归母净利77亿元（+367%）；2025年存储芯片占收入71.3%。SK海力士与云厂商签订5年期长协并提前续签，表明原厂产能被大客户锁定、供给紧张延续，利基DRAM/NAND价格上行获得支撑。

申万宏源2026-05-06研报：美光、三星、海力士等海外大厂陆续退出消费类市场，铠侠特定产品停产，中小容量SLC NAND供给偏紧、2026年利基存储价格全线上涨，公司26Q1净利率达29%。海力士将产能转向长协锁定的HBM/数据中心客户，进一步腾出利基市场空间给国产厂商。

东吴证券2026-06-23研报：HBM 3D堆叠使CP测试道数由3-4道提升至15道以上，存储测试机需求有望成倍增长；SK海力士2026Q1净利润同比+406%、净利率约77%创全球半导体历史新高。长协延长锁定其未来数年扩产与出货，存储测试设备作为扩产核心环节随之放量。

2025年年报摘要披露，公司核心技术已在HBM全制程检测、晶圆边缘全维度检测等方向实现商业化落地与头部客户导入，概念板块含高带宽存储器HBM。SK海力士与14家大客户签订并延长长期供应协议，反映HBM未来数年需求确定性增强，带动HBM检测设备的采购与验证节奏。