SK海力士第三季度营收首破100万亿韩元 同比增长328%
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2025年报明示：SK海力士为公司第一大供应商，子公司联合创泰拥有SK Hynix代理资格，经营主要产品为SK海力士供应的数据存储器；电子元器件分销占收入94.2%，存储原厂涨价与HBM/DDR5放量直接抬升其分销规模。近5日主力净流出1.6亿元，属已炒作后的兑现阶段。
2025年7月公告：控股子公司海太半导体与SK海力士正式签署《第四期后工序服务合同》，以'全部成本+约定收益'模式持续向SK海力士提供半导体后工序（封装测试）服务，为SK海力士在华核心封测伙伴，业绩直接绑定其存储出货量。近5日主力净流出2.1亿元。
2025年报：公司2022年全球首发CXL MXC芯片，SK海力士、三星CXL内存产品均采用其芯片；内存接口芯片占收入94.2%、利润99.2%，SK海力士服务器DDR5与eSSD销售高增直接带动DDR5内存接口芯片需求。近5日主力净流出1.8亿元，境外持仓占比12.7%。
2025年报：公司通过代理与直销双重模式供货，客户包括SK海力士，SK海力士（无锡）已实现高纯氯气直销；主营电子湿化学品、电子特气及前驱体（HCDS/BDEAS/TDMAT），集成电路收入占71.2%，存储原厂80%营业利润率下扩产与材料采购扩张直接利好。
光大证券2026-03-05研报指出：公司HBM前驱体全球市占率18%，是SK海力士的独家供应商；2025年报前驱体收入21.11亿元（同比+8.01%）、毛利率44.79%，产品覆盖3D NAND/DRAM先进制程，设有中韩双研发部门，SK海力士HBM4扩产直接拉动前驱体采购。
2025年报：核心技术在HBM全制程检测、晶圆边缘全维度检测方向已实现商业化落地与头部客户导入，HBM制造检测形成差异化优势；新闻指SK海力士HBM4销售增长带动业绩，其HBM产线扩产直接增加检测设备采购需求。
存储业务收入占比100%（嵌入式44.0%、SSD 24.5%、内存条9.7%，2025年报），颗粒原厂自采；SK海力士DDR5/eSSD量价齐升印证存储供不应求，模组价格向下游传导叠加原厂涨价周期中的库存增值，直接受益于全球存储超级周期。
存储涨价直接传导：2025年报显示存储业务占收入97.5%（嵌入式60.9%+PC存储32.7%），原厂晶圆自采加工；SK海力士称AI存储需求推动主要产品价格上涨，模组售价上行与低价库存增值双重受益，年报并引用TrendForce数据指SK海力士DRAM市占33.2%居首。
存储芯片占收入71.3%（SPI NOR Flash全球市占第二+利基型DRAM）；三大原厂产能向DDR5/HBM倾斜形成利基市场供给缺口，SK海力士80%营业利润率下利基产品提价弹性放大，公司作为利基存储国产龙头承接替代份额。
2025年报明确指出：三星、SK海力士、美光持续将产能向DDR5、LPDDR5X及HBM倾斜，'在利基型DRAM市场形成显著供给缺口，为中国大陆及中国台湾供应商创造战略发展机遇'；公司NAND+MCP占收入90.2%，直接受益原厂产能让位。
2025年报：衡所华威与韩国子公司颗粒状环氧塑封料GMC在存储器件领域突破，GR910系列已在NAND FLASH批量供货；韩国子公司具备开发HBM所要求的高导热EMC技术能力，年报明示'有望直接切入全球AI算力芯片供应链'，受益HBM4放量。
存储业务占收入100%（SSD 42.5%、嵌入式34.0%、内存条9.7%，2025年报），自研主控芯片+模组一体化；SK海力士业绩印证AI存储需求推动产品涨价，模组售价与原厂供货价差扩大直接改善盈利，为国内存储主控第一股。
限售股上市流通公告显示SK海力士（无锡）投资有限公司为公司战略股东，存在资本与业务纽带；主营电子级磷酸、硫酸等湿电子化学品，2025年集成电路行业收入占84.6%，存储原厂高盈利与2026年超30万亿韩元资本开支带动湿化学品采购需求。
存储半导体业务占收入26.0%、利润28.9%（2025年报），旗下沛顿科技为国内领先独立存储封测厂；SK海力士盈利创纪录验证存储超级周期延续，国产存储原厂扩产与封测订单同步受益，大基金持股强化产业链地位。
数据存储主控芯片占收入87.6%、利润92.4%（2025年报）；2026年4月再融资可行性报告指出三星、SK海力士（含Solidigm）、美光等占全球企业级SSD市场90%以上，新闻中SK海力士eSSD销售高增印证赛道景气，国产SSD主控迎替代窗口。