希捷科技第一财季调整后每股收益7.68美元 高于预期
关联股票
A股与希捷关联最直接的标的。2025年10月21日招股书披露：公司产品主要应用于机械硬盘、固态硬盘、内存条，与全球机械硬盘龙头希捷、西部数据及海力士建立稳定合作；机械硬盘为希捷/西数/东芝三家寡头市场。希捷FY2027Q1营收42亿美元同比+60%、Q2指引48亿美元，HDD需求爆发直接拉动其硬盘PCB订单，2025年报印制电路板收入占比93.4%、海外收入占比74.6%。
近线硬盘HAMR扩产核心设备商。长城证券2026-04-02、2026-05-07研报指出：公司自2019年切入近线硬盘市场，客户为北美存储厂商西部数据，为其HAMR技术产能落地提供高精度芯片贴合设备、磁头芯片AOI检测设备、玻璃盘片搬运设备等，是该客户对应业务的唯一合作供应商，截至2026年4月在手订单约1472万元。希捷业绩大超预期验证HAMR近线盘景气，西数同赛道扩产直接受益。
存储模组龙头，深度受益存储超级周期。国投证券2026-04-29研报：26Q1业绩大幅提升，受益AI算力驱动的存储景气及产品涨价；截至2026年一季度末存货余额120.69亿元，较2025年末增长53.39%，战略性备货享受库存增值+涨价双击。2025年报覆盖企业级存储（SATA/PCIe SSD、CXL DRAM模组、RDIMM）及PC存储全产品线，与希捷企业级/近线存储同处AI存储需求爆发赛道
全球领先半导体存储品牌企业，存储收入占比100%（2025年报）。拥有嵌入式存储44.0%、固态硬盘24.5%、移动存储21.5%、内存条9.7%四大产品线，覆盖消费级、企业级及工规级应用，海外收入占比66.8%。希捷营收+60%、毛利率57.8%创阶段新高验证NAND/存储景气上行，模组厂涨价传导下量价齐升，与希捷共享同一轮AI存储供需错配周期。
存储主控芯片+存储模组一体化厂商，存储业务收入占比100%（2025年报），固态硬盘42.5%、嵌入式存储34.0%为主，国外收入占比64.1%。国内存储主控芯片第一上市公司，自研主控+固件方案平台。希捷超预期业绩确认存储涨价周期持续，公司模组产品（SSD/eMMC/存储卡）价格弹性显著，直接受益行业量价齐升。
存储芯片设计龙头，存储芯片收入占比71.3%（2025年报），SPI NOR Flash全球市占率第二。国盛证券2026-05-07研报：利基存储全面涨价，26Q1 DRAM环比翻倍以上增长，公司认为利基DRAM将维持涨价趋势；中航证券2026-05-05指出AI需求下存储全品类共振上涨、海外大厂缩减利基供给，公司充分受益供需错配。希捷业绩验证全球存储景气，涨价红利向国产存储设计端传导。
半导体分销龙头+HBM概念，子公司联合创泰拥有SK海力士、联发科等一线品牌代理资格，电子元器件分销收入占比94.2%（2025年报），分销产品覆盖服务器、手机等场景，国外收入占比85.3%。希捷/海力士等存储大厂业绩集体爆表验证存储涨价周期，分销商享受代理产品量价齐升与库存增值收益，并卡位HBM产业链。
存储半导体封测+模组制造央企，2025年报存储半导体业务收入占比26.0%、利润占比28.9%，子公司沛顿科技从事DRAM芯片封装测试与内存条制造，历史主业即磁头、硬盘盘片等数据存储产品。希捷业绩验证AI存储高景气，国内存储扩产带动封测与模组订单，公司为国内存储封测核心产能之一。
中国大陆少数同时提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM完整方案的存储芯片设计公司，2025年报NAND系列收入占比65.2%、MCP占比25.0%。希捷营收+60%印证全球存储供需紧张、原厂产能向AI倾斜，利基中小容量存储随之全面涨价，公司作为国产中小容量存储独立设计龙头直接受益涨价周期。
无锡国资控股，半导体业务（封装测试9.3%+模组5.9%收入，利润占比合计约25%）为核心利润来源之一，控股海太半导体（无锡）与太极半导体（苏州），从事IC芯片封装、封装测试、模组装配及测试，深度绑定SK海力士存储封测链。希捷/海力士同处存储高景气周期，DRAM封测与模组产能需求受益。
集成电路测试设备龙头，测试机收入占比60.5%、分选机29.6%（2025年报）。东吴证券2026-06-23研报：HBM 3D堆叠使CP测试道数由3-4道提升至15道以上，存储测试机需求成倍增长；国内长鑫存储启动HBM扩产、国产HBM量产带动存储测试设备放量。希捷业绩验证全球存储资本开支景气，存储厂扩产拉动测试设备需求。
闪存盘发明者、'存储第一股'，韶关国资控股。主营闪存应用产品（收入占比70.9%）及闪存控制芯片，产品覆盖SSD、DDR、嵌入式存储和移动存储，远销60多个国家（2025年报海外收入占比58.1%）。希捷超预期反映存储景气上行，模组端涨价传导下公司作为存储品牌/模组厂商具有业绩弹性，但规模与库存弹性弱于江波龙、佰维等头部。