豪威集团：预计第四季度营收同比增长9.71%至17.71% 光通信高速模拟电芯片等新品量产导入
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事件主体。公司公告预计2026Q4营收77.59~83.24亿元(同比+9.71%~+17.71%，环比-4.5%~+2.47%)，毛利率29.44%~30.74%。2025年报显示CMOS图像传感器收入占比73.6%、利润占比86.5%；据中银证券2026-04-08研报，2025年车载CIS营收74.71亿元(YoY+27%)，公司为全球最大车用图像传感器供应商，车载模拟芯片及光通信高速模拟电
车载CIS最直接竞品。纯CIS设计公司，产品覆盖安防、机器视觉、智能车载电子、手机；据中银证券2026-04-07研报援引TSR，2024年全球车载CIS市场排名第4，车载AT系列覆盖1~8MP；2026Q1营收21.12亿元(同比+20.68%)，拟定增32亿元含7.53亿元投入智驾CIS研发及产业化。豪威车载CIS高增长验证汽车智能化景气，思特威同赛道受益。
豪威CIS封装供应商。全球晶圆级TSV/WLCSP封装龙头，2025年芯片封装收入占比77%，聚焦以影像传感(CIS)为代表的传感器封装，汽车电子为核心应用领域。2025-09-06业绩说明会公告中投资者明确提问'公司客户有豪威集团、索尼等'，2026-03-11说明会再被问及'与豪威合作新进展、豪威订单占比'。豪威Q4营收放量将直接拉动其CIS封测订单。
A股稀缺光通信电芯片纯标的，与豪威新品正面同赛道。主营光通信前端收发电芯片：激光驱动器LDD、跨阻放大器TIA、限幅放大器LA及收发合一芯片(2025年收发合一芯片收入占比84.3%)，已批量出货155Mbps~100Gbps产品，并在研400/800Gbps数据中心收发芯片及车载光通信电芯片(2025年报)。豪威'光通信高速模拟电芯片量产导入'验证该国产替代赛道景气度。
车规模拟芯片第一梯队，与豪威车载模拟新品同赛道。专注模拟及混合信号芯片，2025年信号链/电源管理/传感器收入占比38.2%/34.9%/26.5%，深度覆盖汽车电子(公司汽车芯片概念、无人驾驶概念)。电科芯片2025年报披露国内车载模拟芯片国产化率仅约5%、高度依赖进口，豪威车载模拟芯片量产导入印证国产替代加速，纳芯微为A股车规模拟龙头直接受益。
国内CIS头部厂商，与豪威同赛道。主营CMOS图像传感器和显示驱动芯片，2025年CIS收入占比81.4%、显示驱动18.5%，产品以手机为主并延伸至汽车电子等应用。豪威2025年车载CIS收入74.71亿元(同比+27%)验证汽车智能化对CIS需求高景气，格科微作为国内CIS出货量头部公司共享行业beta，并在车载CIS市场跟进布局。
高速电芯片下游需求方。全球高速光模块龙头，2025年高端光通讯收发模块收入占比98%、国外收入占比90.6%，主要应用于云计算数据中心。豪威光通信高速模拟电芯片(TIA/Driver类)量产导入面向数据中心光模块市场，为国产高速电芯片供应链增添核心供给，中际旭创作为全球最大高速光模块厂之一，受益于上游电芯片国产化与供应体系强化。
高速光模块核心厂，电芯片国产化下游受益方。2025年光互联产品收入占比99.7%、4.25G以上产品占比98.9%(2025中报)，400G/800G产品持续放量。豪威入局光通信高速模拟电芯片，与优迅股份等共同丰富国产高速电芯片供给，新易盛等光模块厂商在TIA/Driver等核心电芯片环节获得国产供应选项，受益于供应链多元化。