显卡价格连涨11个交易日后急跌 华强北显卡半天一个价

华强北本土电子元器件授权分销龙头，运营全球最大电子专业市场“华强电子世界”，2025年报称“华强北经济持续破圈”。2026年一季报预告存储类产品线出货额同比增约250%、长尾现货采购收入同比增超300%。新闻中显卡/内存现货“半天一个价”、代理商囤货与海外客商到店询价，直接映射其现货分销与卖场租赁业务。

2025年报披露与格兰菲智能签订经销协议、代理销售其独立显卡芯片产品（有效期至2026年12月8日），是A股稀缺的独立显卡分销标的。2026年一季报称“存储芯片需求旺盛价格大幅上涨，MLCC等高端被动元件供应紧张带动其他半导体产品涨价”；2025半年报更早指出“主要厂商部分存储产品停产通知引发供给收缩、存储芯片进入超级周期”，与本轮海外停产传闻同源。

国内全功能GPU厂商，MTT S80为国内首款支持Windows及DirectX 11/12的消费级独立显卡，直接对标RTX 50系列桌面卡；旗舰MTT S5000配备80GB显存、单卡AI稠密算力1000 TFLOPS。2025年报称英伟达CUDA为事实标准、国产GPU硬件差距逐步缩小。海外停产传闻叠加显卡均价仍达建议零售价1.7倍，强化国产显卡替代紧迫性。

SK海力士在中国的核心代理商，主营企业级存储分销。2025年年度业绩预告称“销售的企业级存储产品数量增长、主要产品价格呈上升态势，全年收入增长超40%”；自主品牌“海普存储”2025年预计收入17亿元、其中Q4达13亿元并首次实现年度规模盈利。新闻中内存涨价与跨境采购热度直接对应其存储分销主业。

中国电子市场经营模式创办者，控股经营深圳赛格电子市场、赛格通信市场等华强北核心卖场，2025年报明确“深度参与华强北全国新质生产力策源第一街建设”，运用数智化手段与“品牌出海”行动赋能商户。新闻中海外客商密集到店询价、有商户10月外国客户销售额占比超50%，直接对应其电子市场流通与铺位出租业务景气度。

央企中国电子旗下元器件分销平台，拥有近140条国内外原厂分销授权、年服务客户约5000家。2025年报直接量化本轮行情：“存储器件市场进入价格快速上行通道，集邦咨询预计2026年全年DRAM主流产品现货价较2025年四季度上涨60%-150%，部分成熟制程产品涨幅或超300%”，与显卡、内存现货涨价链条完全一致。

国产GPU老牌厂商，2025年发布JM11系列通用桌面/云渲染GPU，主要面向图形工作站、态势感知与高端渲染场景，支持云桌面与云游戏。麒麟信安2025年报将“景嘉微显卡”与Nvidia、AMD、摩尔线程并列为可穿透与虚拟化支持的显卡品类。英伟达消费级显卡缺货、价格仍高出建议零售价70%，利好其桌面图形GPU替代空间。

深圳存储模组龙头，2026年一季度营业收入68.14亿元、同比大增341.53%，公司称“紧紧把握行业上行机遇，大力拓展全球头部客户”。2025年报援引TrendForce数据：SK海力士、三星、美光、长鑫DRAM份额分别为33.2%、32.6%、25.7%、5.8%，原厂产能转向HBM挤压传统DRAM供给，正是本轮显卡显存与内存涨价的根源。

国内半导体存储器龙头，产品线含内存条（企业级RDIMM）、固态硬盘，应用于AI服务器与AI PC。拥有海外行业品牌Zilia与国际高端消费品牌Lexar（雷克沙），Lexar全球营收由2019年8.64亿元增至2025年47.41亿元、年复合增长32.81%，直接承接新闻中海外客商对华显卡、内存等硬件的跨境采购需求。

深圳存储模组厂，2023-2025年营业收入由17.76亿元增至107.89亿元、年均复合增长率146.48%，战略重心为固态硬盘、嵌入式存储及内存条，已组建内存条产品线团队并规划覆盖DDR各主要规格。存储涨价周期中价格与存货弹性最大；但显卡现货急跌亦带来囤货跌价风险，与新闻“代理商提前囤货致价格大幅浮动”相呼应。

国产GPU头部厂商，产品全面覆盖人工智能计算、通用计算与图形渲染三大领域，已推出曦思N系列推理GPU、曦云C系列训推一体GPU，并正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU。2025年报称“不断加速GPU芯片国产替代进程”。英伟达RTX 50停产传闻与显卡高溢价，提升国产图形渲染GPU的替代预期。

主营中小容量存储芯片，并深度参股上海砺算科技，2025年追加投资约2.11亿元布局高性能GPU赛道。2025年年度业绩预告披露：砺算自研多层次图形渲染GPU芯片“7G100”首次流片成功、少量显卡已交付客户，2025年度确认投资亏损约1.66亿元，属A股稀缺的国产桌面显卡关联标的。

个股档案标注“英伟达概念”，2025年报称设备经销业务为“根据客户意向外购算力服务器及相关配件、改装后直销客户”，并明确“硬件端GPU及显卡、光模块、内存条的供给瓶颈已引起全球范围内AI算力短缺”。显卡现货价格连涨11日后急跌，直接影响其算力硬件采购成本与转售毛利波动。

深圳存储封测企业，2025年报称“作为国内高端存储芯片封测的龙头企业”，产品覆盖DDR4/DDR5、LPDDR4/LPDDR5、NAND FLASH及嵌入式存储（uMCP/UFS）封装测试。原厂将产能转向HBM导致传统DRAM供给收缩、现货价快速上行，封测环节产能利用率与加工报价同步受益于本轮存储景气。

深圳存储厂商，产品覆盖SSD固态硬盘、DRAM内存条、嵌入式存储与移动存储。2025年报记载“第四季度北美云服务商高容量存储需求大增，掌握定价权的原厂面向所有应用市场大范围涨价，存储合约价涨幅普遍超30%、个别高达70%”；海外销售端与海外代理商保持销售频率一致并参加环球资源、台北电脑展等展会，与跨境采购热度方向一致。