机构：5月手机面板市场需求持续疲软
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【机构：5月手机面板市场需求持续疲软】CINNO Research指出，进入5月，受上游存储器价格大幅上涨及终端品牌采购需求收缩的双重冲击，手机面板市场需求持续疲软。与此同时，铜、银等大宗商品涨价带动FPC、IC等关键资材的涨价预期升温，在买方议价权进一步增强的背景下，面板厂面临着严峻的成本与订单博弈，各技术路线面板价格延续下行态势。CINNO Research预测，2026年5月和2026年6月，a-Si模组价格与LTPS面板价格或将继续走低；AMOLED面板价格亦将维持在下降通道。
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深
92%
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公司LTPS智能手机面板出货量连续六年全球第一，2025年报显示液晶显示屏及模块收入占比98.9%。CINNO Research预测2026年5-6月a-Si模组及LTPS面板价格将继续走低，深天马作为a-Si/LTPS/AMOLED手机面板核心供应商，是此轮面板价格下行的最直接受损方。近5日主力资金净流入仅1万元，资金面中性偏弱反映市场谨慎态度。
京
90%
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全球最大液晶面板供应商，2025年报显示显示器件业务收入占比81.3%，五大主流应用LCD面板出货量全球第一，柔性OLED器件出货量持续增长。公司覆盖a-Si/LTPS/AMOLED全技术路线手机面板，CINNO机构指出各技术路线面板价格均延续下行，属直接受损标的。但近5日主力资金净流入5.68亿元，市场或博弈其龙头议价能力。
佰
88%
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新闻明确提及'上游存储器价格大幅上涨'，佰维存储是A股存储龙头，嵌入式存储收入占比60.9%（用于智能手机），PC存储占比32.7%。2025年报分析指出DRAM和NAND Flash国产化率仅约5%和10%，存储景气上行直接受益。但近5日主力资金净流出5.15亿元，或为前期上涨后获利了结。
T
87%
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通过TCL华星布局手机面板，LTPS手机面板出货量全球第三、柔性OLED手机面板出货量全球第三。2025年报显示半导体显示器件收入占比65.5%，利润贡献占比99.6%。新闻提及AMOLED面板价格维持下降通道、LTPS价格走低，TCL华星均深度参与，直接承压。
维
85%
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专注AMOLED面板，2025年报显示OLED收入占比96.7%。据CINNO Research统计，公司AMOLED智能手机面板出货量排名全球第三、国内第二。新闻明确预测AMOLED面板价格将维持在下降通道，维信诺作为AMOLED纯正标的直接受损。公司正在推进8.6代AMOLED产线建设，行业景气下行对其资本开支回报构成压力。
江
85%
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100%营收来自Flash及DRAM存储业务，嵌入式存储（用于智能手机）收入占比44%。公司产品线覆盖UFS、LPDDR等手机存储方案，新闻所述存储器价格大幅上涨直接提升公司产品售价和毛利率，是存储器涨价逻辑的纯正受益标的。
兆
82%
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存储芯片收入占比71.3%，产品覆盖NOR Flash、SLC NAND Flash及利基型DRAM。2025年报显示受益于AI需求，2D NAND供给缺口带动价格显著上涨，NOR Flash供应偏紧价格温和上涨。新闻中存储器涨价逻辑直接利好公司存储芯片业务，且智能手机为NOR Flash重要应用场景之一。
朗
78%
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闪存应用产品收入占比70.9%，2025年报明确判断'明年DRAM、NAND仍将继续上涨'，预计2026年全球存储市场规模同比增长64.15%。新闻中存储器大幅涨价为公司主业核心利好，且公司直接引用了TrendForce等第三方存储价格数据，印证其对存储器涨价趋势的敏感度。
天
78%
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显示驱动芯片（DDIC/TDDI）收入占比66.1%，是手机面板核心IC供应商，产品覆盖LCD DDIC、TDDI和OLED DDIC。新闻提及'银等大宗商品涨价带动IC涨价预期'利好其销售价格，但'面板厂面临成本与订单博弈'意味着下游面板客户需求疲软可能压制出货量，公司处于成本上涨与需求收缩的双重博弈中。
东
75%
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NAND系列产品收入占比65.2%，DRAM系列占比5.8%，是少数同时提供NAND、NOR、DRAM完整存储芯片方案的国内公司。2025年1xnm闪存量产，新闻中存储器涨价利好公司主营产品定价能力，同时公司产品可应用于手机等消费电子领域。
汇
72%
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显示驱动芯片封装测试收入占比88.6%，所封测芯片应用于智能手机AMOLED/LCD面板。新闻中面板需求疲软将间接传导至封测环节，但IC涨价预期有望提升封测单价。公司服务的LCD DDI、TDDI、AMOLED DDIC芯片与手机面板出货量高度联动，属供应链间接传导标的。
弘
70%
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FPC（柔性电路板）产品主要用于智能手机，印制电路板收入占比53.1%。新闻明确提及'铜、银等大宗商品涨价带动FPC涨价预期升温'，公司直接面临铜价上涨带来的原材料成本压力，但同时FPC涨价预期可能阶段性改善产品均价。属成本传导与需求疲软并存的中性偏弱标的。
三
70%
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偏光片是显示面板关键原材料，TFT系列偏光片收入占比96.2%，主要应用于手机、电脑等消费电子显示屏。面板价格持续下行将压缩面板厂利润，进而向偏光片等上游材料传导降价压力。公司作为国内偏光片领先企业，受下游面板景气度直接影响，属间接传导环节。