分析师：芯片价格可能在1年内提前见顶 DRAM、NAND价格明年初或将出现连续季度下跌
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【分析师：芯片价格可能在1年内提前见顶 DRAM、NAND价格明年初或将出现连续季度下跌】财联社6月10日电，近日有上市公司签订百亿晶圆长约，披露该笔订单“锁量锁价”。随着存储市场持续供不应求，签订长约（LTA）成为下游厂商保障产品供应的重要方法。摩根大通在近期发布的一份研报里介绍了几类LTA合同模型。第一种是纯固定价格，没有预付款，一旦市场剧烈波动，双方都可能毁约；第二种是固定价格+预付款，合同价通常会比第一种低一些；第三种是预付款+价格弹性机制，大部分量采用固定价格，但留出一部分量采取浮动价格机制。在长鑫、长存积极扩产，涨价造成消费电子需求下跌等背景下，雷蒙德·詹姆斯分析师卡尔·阿克曼提出新观点：芯片价格可能在距今不到12个月的时间内提前见顶，动态随机存取存储器（DRAM）和闪存（NAND）价格明年初或将出现连续季度下跌。
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13 只 · 按关联度排序
兆
93%
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国内存储芯片设计龙头，存储芯片收入占2025年营收71.3%（NOR Flash+DRAM），SPI NOR Flash全球市占率第二、累计出货超2亿颗。DRAM/NAND价格见顶将直接冲击其存储芯片ASP与毛利率。新闻发布当日主力净流出4.8亿元、5日累计净流出18.2亿元（主力撤退），市场已快速反应利空。
北
91%
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通过全资子公司ISSI（北京矽成）经营DRAM存储芯片业务，2025年报显示存储芯片收入占总营收61.4%，且82.7%收入来自海外，直接受全球DRAM价格周期冲击。DRAM价格连续季度下跌预期将侵蚀ISSI利润率，作为A股最纯DRAM标的受影响显著。
东
90%
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中国大陆少数能同时提供NAND Flash（收入占比65.2%）、NOR Flash（3.6%）、DRAM（5.8%）完整解决方案的芯片设计公司。NAND系列产品为第一大收入来源，DRAM/NAND价格下跌直接压低其产品ASP与毛利，国产化率低（DRAM约5%、NAND<10%）但价格周期冲击不减。
佰
88%
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存储模组龙头，主要原材料为NAND Flash及DRAM晶圆。公告披露已与主要NAND/DRAM晶圆原厂签订长期协议（LTA），在价格下跌时享有锁价保护。但价格下跌仍影响其产品售价，嵌入式存储收入占比60.9%。新闻日主力净流出2.2亿元，5日累计净流出8.9亿元，资金已在避险。
江
87%
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全球领先的存储品牌企业，产品覆盖嵌入式存储（44%）、固态硬盘（24.5%）、移动存储（21.5%）及内存条（9.7%）。NAND Flash与DRAM晶圆成本占其营业成本90%以上，晶圆价格下跌有利降低采购成本但库存减值风险并存。新闻日主力净流出2.6亿元，5日累计净流出14.7亿元。
德
85%
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主营闪存主控芯片设计及存储模组产品，固态硬盘收入占比42.5%、嵌入式存储34%。公司自研主控芯片+固件方案平台，可从NAND Flash价格下跌中降低晶圆采购成本。但价格急跌可能产生库存减值。收入100%来自存储业务，弹性大。
澜
82%
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全球内存接口芯片龙头，DDR5内存接口芯片收入占比94.2%。虽不直接销售DRAM颗粒，但内存接口芯片以DRAM出货量为前置基础。DRAM价格下跌若伴随出货量增长（价跌量升）则影响偏中性；若因需求疲软下跌则间接利空。产品广泛应用于服务器和数据中心场景。
朗
80%
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闪存盘发明者，闪存应用产品（SSD、闪存盘等）收入占70.9%，闪存控制芯片及其他占27.2%。NAND Flash是核心原材料，价格下跌降低其采购成本但需管理库存风险。公司被市场视为'存储第一股'，闪存价格下行周期对其成本端形成利好预期。
太
78%
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通过控股子公司海太半导体（与SK海力士合资）从事DRAM封装测试，半导体业务（封装+模组）占收入15.3%、利润26%。SK海力士是全球第二大DRAM厂商，其DRAM价格与出货量直接影响海太半导体的产能利用率和封装订单。长鑫/长存扩产亦为太极半导体带来增量封装需求。
深
76%
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存储半导体业务（DRAM模组封装测试、SSD制造等）收入占比26%，利润占比28.9%。公司是国内最大的DRAM封装测试服务商之一，DRAM晶圆价格下跌若伴随出货量增长，封测环节受益；若因需求端疲软，则封装订单量可能承压。多元传导路径。
聚
72%
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存储类芯片（EEPROM及NOR Flash）收入占比87.6%，其中SPD/EEPROM用于内存模组（DDR5）。DDR5内存模组对SPD芯片需求刚性，DRAM价格下跌若加速DDR5渗透率提升，则SPD芯片需求增长。公司EEPROM全球市占率领先。
利
70%
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独立第三方芯片测试服务商，公告明确布局存储测试领域（NOR/NAND Flash、DDR、HBM等）。存储芯片价格周期影响存储设计公司的流片量和测试需求。价格下跌若伴随出货量增加，测试需求上升；若行业收缩则测试订单减少。弹性的间接传导路径。
协
68%
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数据存储设备（SSD、内存条）收入占比36.7%，智能算力产品及服务占22.6%。2025年营收122.36亿元（+65%），存储晶圆是核心原材料，DRAM/NAND价格下跌直接降低其存储业务的采购成本，有望提升毛利率。但价格急跌需关注库存减值。