麦捷科技：公司与英伟达的合作仅处于研发小批量试产阶段 电感产品涨价仅对单位毛利有限修复
英伟达概念
被动元件
【麦捷科技：公司与英伟达的合作仅处于研发小批量试产阶段 电感产品涨价仅对单位毛利有限修复】财联社6月22日电，麦捷科技(300319.SZ)公告称，公司股票于2026年6月17日、18日、22日连续三个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动。公司澄清，与英伟达的合作仅处于研发小批量试产阶段，未形成规模化供货；电感产品涨价仅对单位毛利有限修复，不提升盈利能力；光模块配套产品收入占比较小，短期不影响业绩；公司无MLCC研发、生产或销售业务。公司提示，自2026年6月以来股价累计涨幅达118.44%，存在市场情绪过热及非理性炒作风险，后续可能面临较大回调风险。
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麦
95%
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本次事件直接主体。公司公告澄清与英伟达合作仅研发小批量试产阶段未形成规模化供货；电感产品涨价仅对单位毛利有限修复；光模块配套产品收入占比较小；明确无MLCC业务。公司自2026年6月以来股价累计涨幅达118.44%，存在市场情绪过热及非理性炒作风险。公告直接揭示此前市场炒作的多条逻辑均不成立。
风
90%
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国内MLCC及片式元器件龙头，主营MLCC、片式电阻器、电感器等电子元器件，与麦捷科技同属被动元件赛道。麦捷科技在公告中明确表示'公司无MLCC研发、生产或销售业务'，市场此前因MLCC概念炒作麦捷的资金将重新聚焦真正受益的MLCC龙头。风华高科MLCC产品广泛应用于汽车电子、通信、新能源等领域。
光
88%
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公司重组问询函回复（2026年3月）明确披露：'全球800G及1.6T光模块需求大幅增长，核心驱动来自英伟达、谷歌等头部厂商AI算力基础设施建设'，标的公司组件已进入中际旭创等头部光模块厂商供应链，'产品终端应用于英伟达、谷歌等全球顶级数据中心企业'。麦捷科技澄清与英伟达合作仅为研发试产阶段后，光库科技作为真正配套英伟达算力基础设施的光器件公司受益。
顺
85%
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国内片式电感元器件龙头（营收99.3%来自片式电子元件），与麦捷科技同处深圳、同属电感/磁性元件赛道，但顺络电子规模更大、产品线更全（AI服务器专用精密功率电感、一体成型功率电感等）。麦捷科技澄清电感涨价仅修复单位毛利后，行业资金有望向更具定价权和技术壁垒的龙头顺络电子聚集。2025年报显示公司持续聚焦汽车电子与AI算力领域高端电感研发。
太
85%
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公司2025年报明确产品含'光模块配套产品'和'光模块'，光器件收入占比98%，是国内MPO/MTP高密度光连接器领先企业，直接受益于全球数据中心光互联需求增长。麦捷科技称光模块配套产品收入占比小后，太辰光作为真正有光模块配套实质业务的公司获得资金关注。近10日（截至6月22日）主力资金累计净流入13.5亿元，资金面验证市场认可。
天
82%
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英伟达概念板块核心标的，光通信精密元器件一站式解决方案提供商。2025年报披露公司成功完成1.6T光引擎规模量产和CPO配套光器件的研发，为下一代超算中心与AI集群应用奠定基础。麦捷科技澄清与英伟达合作仅试产后，天孚通信作为真正与英伟达AI算力产业链有实质配套关系的公司，英伟达概念辨识度提升。光有源器件收入占比58.1%。
可
80%
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磁性元件（电子变压器+电感）收入占比83.7%，与麦捷科技同属磁性元件赛道且业务高度重合。公司电感产品包括太阳能逆变电感、大功率逆变电感、PFC电感等，应用于新能源汽车电子、光伏储能、AI服务器电源等领域。麦捷科技电感涨价逻辑被澄清后，可立克作为同行业上市公司，其磁性元件业务的景气度与行业供需关系更为紧密。
龙
78%
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软磁材料与一体成型电感新锐，2025年报披露公司重点开发车载电感与芯片电感等高端一体成型电感产品，芯片电感中标知名国际半导体客户新项目，软磁产品已进入头部车企供应链。磁性材料收入占比83.7%。与麦捷科技的电感业务形成直接竞争，且在一体成型电感等新兴品类上技术布局更为前瞻。
光
78%
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国内光器件龙头（央企实控），产品覆盖200G/400G/800G全系列高速光模块，已推出1.6T光模块方案。接入和数据产品收入占比70.9%，2024年受AI算力需求驱动收入增长35.97%。麦捷科技澄清光模块产品短期不影响业绩后，光迅科技作为A股光模块核心标的，在800G/1.6T产业链中的龙头地位更为突出。
铭
75%
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业务结构（磁性元器件55.8%+光通信18.4%）与麦捷科技（电子元器件52.1%+LCM显示模组47.6%）最为相似，同处东莞/深圳区域，且均有光模块相关业务。公司800G LPO光模块实现小批量出货，拥有车载冷压一体成型电感专利。麦捷科技澄清后，市场对同赛道公司的关注度将提升，但公司自身也提示了800G光模块订单量较小的风险。
国
72%
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MLCC产业链核心原材料供应商，主营MLCC配方粉（纳米钛酸钡基础粉）等电子陶瓷粉体材料。麦捷科技明确无MLCC业务后，国瓷材料作为MLCC上游核心材料商，受益于MLCC行业整体景气度。电子材料板块收入占比15.4%，与风华高科等MLCC成品厂商形成上下游配套关系。
兆
72%
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800G高速光模块先行者，2026年3月公告显示400G/800G并行光收发模块已进入小批量生产阶段并有序推进至规模化量产，1.6T光模块已进入快速研发阶段。麦捷科技澄清光模块收入占比小后，兆驰股份作为有实质光模块产能落地的公司（已完成5万平米洁净智造基地），800G光模块业务更具实质性。
特
65%
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与麦捷科技同属深圳市特发集团有限公司控制，是特发集团旗下另一家A股上市公司。主营光缆/光纤光通信器件，线缆板块收入占比79.7%。麦捷科技公告异常波动后，同集团上市公司的股价联动性及资金传导效应值得关注，但特发信息主营业务为光通信线缆，与麦捷科技的电感/磁性元件业务无直接产品重叠。