浙商AI战队发布国产算力深度策略报告，指出不应仅看美股映射，更应关注自主可控路线，并系统梳理八大投资方向：①国产大模型（阿里巴巴、腾讯、字节、DeepSeek、阶跃星辰、智谱、MiniMax等）；②云服务（互联网云及国有云）；③算力芯片（CPU：海光信息、鲲鹏；GPU：华为昇腾、寒武纪、摩尔线程等）；④国产存储（长鑫存储、长江存储）；⑤先进制程（中芯国际、华虹宏力、燕东微）；⑥先进封装（盛合晶微、长电科技、通富微电等）；⑦设备（北方华创、中微公司、拓荆科技、新凯来）；⑧超节点+光芯片（交换机：盛科通信、锐捷网络、紫光股份等；光芯片：源杰科技、光迅科技、长光华芯、中际旭创等）。报告认为国产算力软硬件协同发展，利益分配格局合理，产业发展可持续。
相关股票
20 只 · 按关联度排序
中
95%
加载行情
报告在⑧超节点-光芯片方向直接点名。全球光模块龙头，2025年报高端光通讯收发模块收入占比98.0%，产品广泛应用于AI数据中心算力互联，深度受益国产算力网络升级与400G/800G光模块需求。
海
95%
加载行情
报告在③算力芯片-CPU方向直接点名。主营国产x86兼容CPU（海光通用处理器）及DCU协处理器，2025年报处理器收入占比99.9%，产品用于服务器、工作站等计算设备，是国产算力芯片CPU环节核心龙头。
寒
95%
加载行情
报告在③算力芯片-GPU方向直接点名。主营云端智能芯片及加速卡（2025年报云端产品线收入占比99.7%），是国产AI芯片核心标的，产品广泛应用于云服务器、边缘计算等AI算力场景。
长
95%
加载行情
报告在⑥先进封装方向直接点名。全球领先的芯片成品制造企业，拥有2.5D/3D封装、SiP、WLP等先进封装技术，2025年报芯片封测收入占比99.6%，是国产算力芯片封装环节核心供应商。
拓
95%
加载行情
报告在⑦设备方向直接点名。主营PECVD、ALD、SACVD等薄膜沉积设备，2025年报半导体专用设备收入占比96.6%，产品广泛应用于逻辑芯片和存储芯片制造，为国产算力产业链设备环节关键企业。
紫
95%
加载行情
报告在⑧超节点-交换机方向直接点名。旗下新华三为国内交换机/服务器龙头，2025年报ICT基础设施及服务收入占比79.4%，深度布局云-网-安-算-存-端全产业链，是国产算力核心ICT平台。
光
95%
加载行情
报告在⑧超节点-光芯片方向直接点名。全球领先的光电器件/模块供应商，2025年报通信设备制造业收入占比99.8%，具备光电子芯片、器件到模块全产业链能力，是国产算力光互联核心器件企业。
燕
85%
加载行情
报告在⑤先进制程方向直接点名。公司拥有晶圆制造能力（Foundry+IDM），聚焦功率器件和模拟集成电路，2025年报集成电路收入占比97.6%，连续多年获评中国半导体功率器件十强。
长
85%
加载行情
报告在⑧超节点-光芯片方向直接点名。主营半导体激光芯片，产品涵盖高功率单管（收入占比80.9%）、VCSEL及光通信芯片系列，已建成从芯片设计到封测的完整工艺平台，受益于算力光互联需求。
佰
85%
加载行情
报告④国产存储方向点名长鑫/长江存储（未上市）。公司2025年报明确将长鑫存储、长江存储列为核心存储晶圆采购来源，主营嵌入式存储（收入占比60.9%），是国产存储产业链核心模组厂商。
浪
80%
加载行情
报告③算力芯片和⑧超节点方向均需服务器承载。公司是国内AI服务器龙头，2025年报服务器产品收入占比93.8%，为国产大模型训练推理提供算力基础设施，是国产算力服务器环节核心企业。