TrendForce：供应短缺 预计第三季度PC DRAM固定交易价格将环比上涨15%至20%
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国内利基DRAM龙头，2025年报存储芯片收入占比71.3%；华创证券2026-05-06研报指出25Q2起利基DRAM量价齐升、26Q1归母净利14.61亿元（YoY+522.79%），与长鑫存储关联交易额度超预期。TrendForce预测Q3 PC DRAM环比涨15%-20%，直接增厚其利基DRAM与NOR Flash售价弹性。近5日主力净流出约7.6亿但7-31单日净流入23亿，资金分歧明
存储模组+封测一体化厂商，PC存储产品占2025年收入32.7%，产品含DDR4/DDR5内存条、企业级RDIMM及CXL DRAM模组；国投证券2026-04-29研报指出公司Q1存货120.69亿元（较2025年末+53.4%）战略性备货。PC DRAM环比+15%-20%直接带来内存条涨价与库存增值双收益。5日主力资金中性。
内存接口芯片占2025年收入94.2%，是全球DDR5 RCD/DB芯片及SPD/TS/PMIC配套芯片主要供应商；DRAM涨价叠加CSP服务器内存扩容推动DDR5 RDIMM模组出货量增长，接口芯片按模组颗数计价，量增直接受益。5日主力净流出约3.8亿、境外持仓占比12.71%，短期资金偏谨慎。
存储芯片占2025年收入61.4%，子公司ISSI主营车规/工业DRAM与SRAM，布局3D DRAM与先进制程；光大证券2026-03-31研报指出存储周期上行、DRAM供应紧张价格上涨推动25Q4存储芯片需求同比增长。DRAM全线涨价直接提升其存储业务毛利率与收入弹性。
存储模组厂商，产品组合覆盖NAND Flash及DRAM，含DDR4/DDR5消费级/工业级/企业级内存条（4GB-256GB）四大产品线（2025年报）；公告引第三方数据指AI服务器DRAM需求约为普通服务器8倍、高容量RDIMM放量。PC DRAM涨价直接传导至其内存条售价，属模组端直接受益标的。
与澜起科技合作开发DDR5内存模组SPD芯片，自2021Q4起在行业主要模组厂商大范围应用；存储类芯片占2025年收入87.6%（2025年报）。DDR5渗透率提升与DRAM涨价周期下内存模组出货放量，带动SPD芯片需求同步增长。
子公司联合创泰拥有SK海力士（全球DRAM份额第二原厂）及MTK联发科代理资格，电子元器件分销占2025年收入94.2%，涉及HBM/服务器DRAM分销；光大证券2026-01-12研报称其分销+产品一体两翼受益于存储涨价趋势。DRAM涨价+服务器内存需求增长直接放大其分销收入。
国产中小容量存储芯片设计商，布局利基型DRAM（标准型+低功耗型），拓展DDR3、LPDDR4x产品线（2025年报）；2025年营收同比+43.76%、毛利率随存储涨价大幅提升。海外大厂退出利基DRAM叠加PC DRAM涨价，其利基产品量价齐升。
国内高端存储芯片封测龙头企业（2025年报自述），产品覆盖DDR3/DDR4/DDR5、LPDDR4/LPDDR5、NAND及嵌入式存储，为存储原厂提供DRAM封装测试。DRAM涨价周期中原厂加大出货与备货，封测产能利用率与收入直接受益。
子公司海太半导体与SK海力士签订第四期后工序服务合同，为SK海力士提供DRAM后工序（封装测试）服务（2026-01-30日常关联交易公告），对SK海力士应收账款达8500万美元量级。SK海力士为全球DRAM份额第二原厂，服务器DRAM需求增长带动其后工序订单量。
存储模组厂商，DRAM内存模组产品（内存条类占2025年收入9.7%），定增募投内存产品（DRAM）扩产项目；模组由DRAM晶圆+内存接口芯片构成（募集说明书）。PC DRAM涨价直接提升其内存条售价与盈利，扩产项目放大业绩弹性。
半导体前驱体材料（high-k、硅基、金属材料）广泛用于DRAM内存芯片、3D NAND及逻辑先进制程（2025年报），覆盖国内外头部半导体制造商。DRAM涨价带动原厂扩产与资本开支，前驱体材料需求与出货量同步受益。
存储芯片占2025年收入86.3%，DDR4产品2025年上半年量产（4Gb/8Gb、3200Mbps），采用模组合作模式进入DRAM内存市场，并布局DDR5/LPDDR产品线（2025年报）。DRAM涨价周期下其DDR4产品量价齐升；信达证券2026-05-22研报看好存储周期上行打开空间。
被称为存储第一股，产品覆盖SSD、DRAM内存条、嵌入式存储与移动存储（2025年报），其中DRAM内存条为四大存储品类之一。PC DRAM环比+15%-20%直接提升其内存条及存储产品售价与库存价值，弹性与规模弱于佰维/江波龙。
公司SPD及温度传感器（TS）产品配套DDR5内存条，存储内存容量/速度/电压等配置信息，受益于DDR5内存模组渗透率提升（2025年报）。DRAM涨价与服务器/PC内存升级周期推动DDR5模组放量，其配套芯片需求增长，属间接受益环节。