内存短缺致MacBook Air一机难求

利基型DRAM设计龙头，2025年报存储芯片收入占71.3%；华创证券2026-05-06研报指存储周期上行、利基DRAM/NOR/SLC NAND供不应求量价齐升，26Q1归母净利14.61亿元（YoY+522.79%），与长鑫关联交易额度超预期。PC内存短缺强化存储涨价逻辑，公司是最直接受益的A股设计标的。近5日主力净流出约25.9亿，短期拥挤需注意兑现节奏。

2025年报嵌入式存储收入占60.9%、PC存储占32.7%，自研RDIMM内存条测试平台，产品覆盖内存条、SSD、CXL DRAM模组及先进封测。存储涨价周期中模组厂直接提价受益，苹果MacBook等消费PC内存缺货印证供给紧张，公司业绩弹性大。

全球半导体存储品牌企业，2025年报嵌入式存储占44%、固态硬盘24.5%、内存条9.7%，DDR4/DDR5内存条覆盖消费/工业/企业级，2025年营收约225-230亿元（德明利定增问询函引述）。内存短缺驱动其存储产品量价齐升，直接受益。

子公司联合创泰为SK海力士、联发科一线品牌代理商，2025年报电子元器件分销收入占94.2%；光大证券2026-01-12研报称公司分销+产品一体两翼直接受益存储涨价。DRAM/NAND缺货下分销价量齐升，属存储涨价最直接传导环节。

国内存储模组上市公司，2025年报固态硬盘占42.5%、嵌入式存储34%、内存条类9.7%，主控芯片自研、全系列存储产品矩阵。存储供不应求周期中模组厂议价能力与毛利率双升，直接受益于本轮内存短缺涨价。

2025年报存储芯片收入占61.4%（含车规/工业利基DRAM、SRAM），海外大厂淡出利基DRAM市场叠加供给紧张，公司利基存储量价齐升；苹果等PC内存缺货印证DRAM供给缺口外溢，公司为利基存储直接受益者。

旗下沛顿科技从事DRAM封装测试（与金士顿长期合作），2025年报存储半导体业务收入占26%。DRAM缺货带动长鑫等存储原厂扩产及封测订单增长，属存储供应链直接受益环节。

全球内存接口芯片龙头，2024年市占率36.8%居全球第一，客户涵盖三星、SK海力士、美光；2025年内存接口芯片收入51.39亿元（yoy+53.43%，占营收94.2%）。内存短缺加速DDR5渗透与服务器内存扩容，接口芯片需求随之上行。

闪存盘发明者，2025年报主营SSD固态硬盘、DRAM内存条、嵌入式存储等，闪存应用产品收入占70.9%。存储涨价周期中内存条与SSD产品直接提价，业绩弹性释放。

大陆少数能同时提供NAND、NOR、DRAM完整解决方案的存储芯片设计公司，2025年报NAND占65.2%、DRAM系列占5.8%。利基存储供需紧张下公司产品量价齐升，直接受益内存短缺周期。

2025年报存储芯片收入占86.3%（NOR Flash为主），并布局DRAM：DDR4产品2025年上半年量产、积极规划DDR5和LPDDR产品线。利基存储涨价叠加内存缺货周期，DRAM新品放量带来业绩弹性。

存储类芯片（EEPROM）收入占87.6%（2025年报），SPD EEPROM配套新一代DDR5内存条、存储内存容量/速度等信息。DDR5模组渗透率提升与内存条出货放量带动配套芯片需求，属内存产业链配套受益环节。

控股海太半导体（与SK海力士合资的DRAM封测基地），并持十一科技承接长鑫、长存等存储晶圆厂工程（2025年报工程技术服务收入占83.8%）。DRAM短缺推动存储扩产，公司封测与工程双线受益。

半导体前驱体材料供应商（2025年报半导体材料收入占31.4%），产品用于DRAM/HBM先进制程沉积环节；存储原厂扩产叠加涨价周期带动材料需求与价值量提升，为存储产业链两跳受益标的。