日本古河电工宣布投资1000亿日元扩大光纤产能 目标产能翻倍

全球最大光纤预制棒/光纤/光缆供应商，与古河电工同赛道直接对标。2025年报光通信收入占比98.1%（光传输产品58.6%），海外收入占比42.3%，直接受益全球AI数据中心光纤需求；是国内第一家拥有光棒自产能力的企业。华泰证券2026-04-24《光纤光缆进入历史大周期》预测数据中心光缆芯公里占比由2025年12.6%升至2027年27.5%。古河1000亿日元翻倍扩产印证行业量价齐升逻辑。

全球光纤通信前3强、棒纤缆一体化龙头，2025年报光通信板块利润占比18.5%。公司AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目已开建（占地200亩）。华泰证券2026-05-02研报指出公司'加速切入北美数据中心长协'，中金2026-04-27研报称光纤涨价驱动1Q26业绩超预期。与古河同属全球头部光棒/光纤厂商，直接受益AI数据中心光纤供需缺口扩大。

光纤预制棒-光纤-光缆全产业链布局，2025年报光通信及网络收入占比14.0%、利润占比22.8%，另有海缆业务。光纤光缆为国内第一梯队，直接受益AI超大规模数据中心带动的光缆量价齐升与海外产能偏紧格局，与古河扩产所验证的全球需求旺盛逻辑同向。

国内数据中心精密温控龙头，2025年报机房温控节能设备收入占比56.8%，提供冷板式/浸没式液冷全链条解决方案，产品覆盖数据中心温控全场景。古河电工同步在亚洲推进550亿日元数据中心冷却零部件投资，印证液冷赛道高景气，英维克为该方向最直接对标龙头。

央企光通信龙头，具备光纤预制棒自产能力，2025年报光纤线缆收入占比18.7%、利润占比22.3%，海外收入占比32.1%。主业光纤光缆+光通信设备与古河扩产指向的AI数据中心光缆需求直接同向受益，全球超大规模数据中心建设带动高品质光纤中长期需求增长。

2025年报数据服务行业收入占比55.7%（利润54.8%），数据中心专用空调及液冷温控整体解决方案核心供应商，深度绑定华为、腾讯等算力客户。古河布局数据中心冷却零部件指向的液冷渗透率提升逻辑下，公司为A股数据中心温控高弹性标的。

2025年报光通信收入占比20.2%、利润占比29.4%，业务覆盖光纤预制棒、光纤、光缆，产品长期服务电信运营商并出口海外，系'中国光纤光缆最具竞争力企业十强'。在古河等海外厂商确认扩产、行业供不应求的背景下，受益光纤光缆量价齐升。

深圳国资光通信企业，30余年光纤光缆研发生产经验，2025年报线缆板块（含光缆）收入占比79.7%，具备光纤预制棒生产能力。主业与古河扩产所验证的AI数据中心光纤光缆需求景气直接相关，量价齐升下弹性显著。

2025年报热管理系统零部件收入占比100%，聚焦纯水冷却/液冷技术，数据中心液冷与电力电子散热双线布局，客户覆盖数据中心与新能源场景。与古河电工数据中心冷却零部件业务方向一致，受益全球AI算力散热需求扩张。

开源证券2026-05-18研报点名公司'光棒-光纤-光缆和液冷双轮驱动'，旗下远东通讯实现光棒-光纤-成缆全流程自主可控，布局G.657/OM5/空芯光纤并加速高端产能扩产；同时深耕AI液冷热管理。但2025年报数字通讯线缆收入占比仅3.1%，光纤弹性有限。

数据中心液冷全系列产品（CDU、Manifold、预制化管路、集成冷站），中金/浙商证券2026年3-4月研报指出公司加速导入海外客户供应链，2025年海外收入2.8亿元、同比+269.9%。其海外扩张路径与古河在亚洲布局冷却零部件的全球数据中心液冷景气逻辑直接呼应。