机构：DDR颗粒涨幅趋缓 NAND价格反弹动能不足

利基DRAM龙头，存储芯片占2025年营收71.3%；国盛证券2026-05-07研报称利基DRAM全面涨价、产品以DDR4及8Gb大容量DDR4为主。新闻点名的4Gb DDR4/2Gb DDR3正是公司主营利基DRAM赛道，现货涨价动能趋缓直接压缩其涨价弹性预期。

国内少数同时提供NAND/NOR/DRAM完整解决方案的存储芯片公司，NAND系列占2025年营收65.2%、DRAM占5.8%；申万宏源2026-05-06研报指出DDR4因国际大厂供给收缩涨价、DDR3价格同步上行。与新闻点名的DDR3/DDR4及NAND Wafer两条线均直接相关。

嵌入式存储占2025年营收60.9%，生产主料为NAND Flash/DRAM晶圆；年报公告明示公司"根据市场供给形势、存储晶圆价格趋势综合分析进行备货采购以应对晶圆价格波动"，对现货价高度敏感。新闻称512Gb TLC Wafer现货价周涨4.55%但反弹动能不足，直接作用于其采购成本与库存收益。

存储芯片占2025年营收61.4%，车规存储主力；中泰证券2026-05-18研报显示8Gb DDR4、8Gb/16Gb LPDDR4已批量生产，并启动LPDDR5研发。其DDR4产品线直接对应新闻点名的4Gb DDR4现货价格走势，涨价动能变化直接影响其存储板块量价。

主营Flash及DRAM存储器的研发、设计与销售，2025年嵌入式存储占营收44%、固态硬盘24.5%、移动存储21.5%、内存条9.7%；NAND颗粒采购成本直接受512Gb TLC Wafer现货价影响，作为消费级/企业级模组龙头对颗粒价格走势最敏感。

闪存主控+存储模组公司，2025年固态硬盘占营收42.5%、嵌入式存储34%、内存条9.7%；2026-03-07增发公告显示内存产品扩产覆盖DDR4/DDR5的RDIMM/UDIMM模组。DDR与NAND现货价格均直接决定其颗粒采购成本与产品毛利。

电子元器件分销占2025年营收94.2%，拥有SK海力士（全球第二大DRAM/NAND原厂）等一线品牌代理资格；光大证券2026-01-12研报明确其"分销+产品"一体两翼受益于存储涨价趋势。DRAM/NAND现货价动能变化直接决定其分销业务的价差与库存收益。

闪存应用产品占2025年营收70.9%，"存储第一股"；2025年报引用CFM数据披露Q4存储合约价涨幅普遍超30%、个别达70%，并预计2026年NAND/DRAM需求同比增18%-23%/20%-25%。其SSD、DDR等产品直接挂钩NAND/DRAM颗粒现货价格。

央企背景存储封测主力，存储半导体业务占2025年营收26.0%，为国内存储颗粒原厂提供DRAM/NAND封测代工。原厂现货涨价动能趋缓→扩产节奏变化→封测订单景气，传导链为2跳，关联中等。

内存接口芯片占2025年营收94.2%，DDR5 RCD全球龙头，为服务器内存模组配套。DRAM景气与现货价走势通过服务器内存出货量间接传导至接口芯片需求，传导距离2跳；现货价动能趋缓对其影响弱于原厂与模组厂。