Counterpoint数据显示，2026年Q2长江存储NAND闪存出货量市占率达14%，首次跻身全球前三，仅次于三星和SK海力士

2025年年报明确：依托2024年底获取的长江存储代理权，持续提升该产品线2025年销售规模，存储芯片已成分销业务营收增长重要驱动力；公司电子元器件分销占营收99.7%。长江存储NAND出货量跻身全球前三，直接利好其授权分销商放量，因果距离1。

2025年报将长江存储列为存储晶圆全球原厂并采购其晶圆，称以长江存储、长鑫为代表的本土原厂在下游客户导入与渗透率提升方面迎来历史机遇；嵌入式存储占营收60.9%、PC存储32.7%，获大基金二期战略投资。YMTC份额提升扩大本土颗粒供给，直接受益。

招商证券2026-06-03研报：长江存储3D NAND Xtacking 4.0已推进至270层量产，三期预计2026年下半年投产新增产能、2030年产能规模有望全球第一，薄膜沉积设备受益存储扩产；公司PECVD/ALD/SACVD设备占营收96.6%，广泛用于国内存储芯片制造。YMTC扩产直接拉动订单。

光大证券2026-03-05研报：公司前驱体纯度7N级，已打入中芯国际、长江存储等国内所有主流晶圆厂供应链，全球HBM前驱体市占率18%、为SK海力士独家供应商；2025年半导体化学材料收入21.11亿元(+8.01%)。YMTC NAND扩产与堆叠层数提升直接带动前驱体需求。

招商证券2026-04-28称其为国内NAND模组龙头，具备主控+模组一体化能力；2025年营收227.66亿元(+30.36%)、归母净利14.23亿元(+185.41%)，嵌入式存储占44%、固态硬盘占24.5%。作为本土NAND最大下游模组客户之一，YMTC产能与份额提升直接扩大其国产颗粒供给。

2026年2月定增募集说明书将长江存储(YMTC)列为存储原厂，称以长江存储、长鑫为代表的国产晶圆厂加速DRAM及NAND国产化，为国内独立存储器厂商带来更多契机；公司存储业务占营收100%、固态硬盘占42.5%。模组向YMTC采购NAND颗粒，直接受益于国产NAND放量。

首创证券2026-04-28研报：NAND已全面进入200层以上3D时代，40:1至60:1高深宽比刻蚀需求大增，公司有望把握存储和逻辑产线扩产需求；公司等离子体刻蚀设备收入占比100%。长江存储270层Xtacking量产扩产拉动其高端刻蚀设备订单。

中邮证券2026-04-23称其为国产存储主控龙头、企业级SSD主控加速推进；数据存储主控芯片占营收87.6%。佰维存储2025年报将联芸列为第三方存储主控供应商。国产SSD采用YMTC NAND+联芸主控全自主方案，随YMTC份额提升而放量，因果距离2。

中金公司2026-04-30研报：受益存储芯片头部厂商扩产积极性，公司在高端存储制造设备已进入上述厂商；2025年营收393.53亿元(+30.85%)。作为国产半导体设备平台龙头，长江存储三期扩产直接贡献其存储设备订单，因果距离2。

公司已转型生态环保+半导体存储双主业，2025年报存储半导体业务占营收67.3%、贡献全部利润，控股子公司东莞芯存诚邦从事芯片封测与存储模组一体化；年报称以长江存储、长鑫为代表的国产存储晶圆产业发展迅猛，为国内独立存储器厂商带来契机。国产NAND放量直接扩大其模组颗粒供给。

招商证券2026-05-05称其为国产存储系统龙头，参股忆恒创源、泽石科技实现主控芯片到存储系统全产业链布局；2025年报存储系统64.3%、固态存储35.7%，政府类信创客户占92%。国产企业级SSD采用YMTC NAND，YMTC跻身全球前三强化其国产自主可控产品竞争力。

2025年报存储芯片占营收71.3%，SPI NOR Flash全球市占率第二；国盛证券2026-05-07：SLC NAND在海外大厂退出2D NAND下面临缺货涨价，预计2026年营收189亿元(+105%)。国产存储景气上行与YMTC国产替代深化共振，利基存储量价齐升受益，因果距离3。

公司为国内少数同时提供NAND/NOR/DRAM的存储设计公司，2025年报NAND系列占营收65.2%（1xnm工艺）；申万宏源2026-05-06称利基存储2026年价格全线上涨、公司加大晶圆投片。国产NAND渗透率提升与存储涨价周期带动其小容量NAND景气，因果距离3。