全球资金谨慎重返韩国股市
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公司拥有SK海力士一线品牌代理资格，2025年报电子元器件分销收入占94.2%，自有品牌海普存储（企业级SSD/DRAM）2025年首次实现年度盈利、预计收入17亿元（华鑫证券2026-03-22研报）。韩股外资回流验证存储景气，直接利好其SK海力士产品线分销与自主存储出货；近4日主力资金净流入约10亿元，资金面亦在加码。
控股子公司海太半导体2025年7月与SK海力士正式签署《第四期后工序服务合同》，以全部成本+约定收益模式向SK海力士提供DRAM后工序封测服务；2025年报半导体业务收入占15.3%、利润占26.0%。SK海力士作为韩股反弹核心权重，其扩产与订单景气直接映射公司封测业务。
内存接口芯片全球龙头，2025年报收入94.2%来自内存接口芯片，全球首发的CXL MXC芯片被三星电子及SK海力士CXL内存产品采用，与韩系存储原厂深度绑定。韩股外资回流验证存储与AI服务器景气，直接利好其DDR5内存接口主业；公司2025年报国外收入占比71.5%。
2025年报披露SK海力士（无锡）为其氯气直销客户，实现代理+直销双模式；电子湿化学品/特气/前驱体收入71.2%来自集成电路。SK海力士2026年资本开支计划增至30万亿韩元以上（神工股份年报引述），韩系存储扩产直接拉动公司电子化学品需求。
半导体前驱体（high-k、硅基、金属材料）广泛用于3D NAND、DRAM等先进制程，2025年报半导体收入占31.4%、利润占42.1%；公司设有韩国前驱体研发部门，为三星、SK海力士等存储原厂材料供应商。韩系存储扩产与HBM放量直接拉动其前驱体出货。
存储模组+先进封测一体化厂商，嵌入式存储收入占60.9%，2025年报详述DRAM 1c工艺与HBM4量产节奏，上游颗粒主要采购自三星、SK海力士、美光。韩股存储权重反弹验证存储涨价周期，公司作为原厂颗粒采购方直接受益于量价齐升。
SK海力士（无锡）投资有限公司为其战略配售股东（2026-01限售股上市公告披露），公司主营电子级磷酸/硫酸等湿电子化学品，2025年报集成电路行业收入占84.6%。与SK海力士存在资本纽带及供应关系，韩系存储扩产利好其电子化学品需求。
NOR Flash全球市占率第二，存储芯片收入占71.3%；2026年1月公告向全资孙公司增资实施DRAM募投项目。三星、SK海力士产能向HBM/DDR5倾斜挤压利基市场，韩股反弹验证存储景气，公司受益利基存储量价齐升。
国产存储测试设备龙头，测试机收入占60.5%；东吴证券2026-06-23研报指出SK海力士2026Q1净利润同比+406%，HBM 3D堆叠使测试道数由3-4道增至15道以上，存储测试设备需求放量。韩系原厂扩产与HBM量产直接拉动其测试机订单。
存储芯片收入占61.4%（车规存储+利基DRAM），2025年报明确AI带动HBM产能趋紧、传统DRAM缺货涨价逻辑，并持续投入3D DRAM研发。韩股存储反弹映射的涨价周期直接提升其DRAM与车规存储产品盈利弹性。
国内存储主控芯片第一家上市公司，2025年报存储业务占100%（固态硬盘42.5%、嵌入式34.0%），颗粒采购以三星、SK海力士等原厂为主（2026-02增发说明书披露DRAM原厂技术格局）。存储涨价周期下模组量价与库存收益直接受益。
全球存储模组头部品牌，2025年报嵌入式存储占44%、固态硬盘占24.5%，海外收入占66.8%，深度采购三星、SK海力士、美光颗粒。韩股存储权重反弹验证涨价周期，公司作为原厂下游模组商直接受益量价齐升。
少数同时提供NAND/NOR/DRAM完整方案的设计公司，2025年报指出三星、SK海力士、美光产能转向DDR5/HBM造成利基DRAM供给缺口，为国产厂商创造结构性机遇。韩股存储景气验证下，公司作为利基存储设计厂间接受益。
2025年报存储半导体业务收入占26.0%（子公司沛顿科技从事存储封测与模组），为存储客户提供封测制造服务。韩系存储大厂扩产与涨价周期利好存储封测产能利用率与单价，公司作为国内存储封测主力间接受益。