茂莱光学公告关联交易并披露光刻机与光通信业务重大进展，Onto将成第一大客户
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事件主角。公告称 Onto 将跃升第一大客户、2027 年供货 15 亿元，G5 机型检测性能数倍优于 KLA 同类并在台积电验证突出；谷歌 Taara 已量产整机交付、为康宁/Lumentum 供波片、布局 CPO 玻璃基底研磨及光波导检测。2025 年报精密光学元件收入占 43.8%、国外收入 56.6%、电子测量仪器制造业占 99.9%。
与茂莱同属精密光学元件厂商且客户高度重叠：兴业证券 2025-03-29 持续督导报告披露其光通信客户包括 Lumentum、Finisar、光迅科技、苏州旭创，与茂莱共同供应 Lumentum 波片类客户；2025 年报光学元件收入占 78.4%，概念含光刻机（胶）、光电共封装 CPO，光刻与光通信双赛道直接受益。
2026-03-17 重组问询函回复披露子公司加华微捷客户主要为 Ciena、Finisar、Lumentum，与茂莱同为 Lumentum 供应商；2025 年报光通讯器件收入占 53.3%，并明确 CPO/TFLN 技术及偏振管理器件布局，与茂莱波片/偏振器件及 CPO 光波导方向直接对应。
2025 年报明确 CPO/NPO/OIO 等光通信路线高度依赖微光学元件，激光光学元器件收入占 43.5%、国外收入占 53%；茂莱新增 CPO 封装玻璃基底研磨及光波导检测方案，炬光为 CPO 微光学元件国产核心厂商，同赛道直接受益。
2025 年报光电子及半导体封测设备收入占 46.2%、半导体行业收入占 51.1%，客户涵盖 Lumentum、台积电、Ciena、NVIDIA 等全球头部光电企业；茂莱布局光波导过程检测方案，罗博为光电子封装测试设备核心供应商，受益 CPO/光通信检测与封装需求扩张。
2025 年报披露为光通讯器件/模组提供精密量检测装备，覆盖中际旭创、新易盛、天孚通信等，并深度布局半导体前道量检测（参股矽行半导体的 TB1500/TB2000 明场检测设备已交付头部晶圆厂，2026-01 华泰联合核查意见确认 MueTec 量测项目）；茂莱新增光波导过程检测与 CPO 玻璃基底研磨，天准为该检测环节核心设备商。
光通信精密器件一站式龙头，2025 年报光通信元器件收入占 98.4%、海外收入占 74.3%，具备 CPO 光引擎/高速光器件封装能力；茂莱进军光通信并拟 2026 年报单列光通讯板块、泰国基地定位光通信海外出货，天孚为同赛道高景气标杆。
全球 LBO/BBO 晶体及波片、衍射光学元件龙头（LBO 获工信部制造业单项冠军），2025 年报精密光学元件收入占 39.3%、激光光学元器件占 26%；茂莱为康宁、Lumentum 提供波片类器件，福晶为国内偏振/波片器件核心厂商，产品与客户群高度重叠。
国内晶圆缺陷检测/量测设备龙头，2025 年报检测设备收入占 66.4%、量测设备占 30.4%，已应用于国内 28nm 及以上制程产线，直接对标 Onto、KLA；Onto G5 在台积电验证效果突出并扩大向茂莱采购，印证半导体检测设备景气与国产替代逻辑。
2025 年报半导体行业收入占 39.4%，半导体检测/量测设备国产核心厂商，与 Onto、KLA 同赛道；Onto 检测机台性能优于 KLA 并获台积电验证、2027 年供货 15 亿元，凸显检测设备赛道景气上行，精测为国产替代受益标的。
2026-02-14 定增问询函回复披露公司建设 CPO/NPO 光引擎及下一代光模块的中试封装集成验证能力，并布局 800G/1.6T 高速光器件；茂莱布局 CPO 封装玻璃基底研磨及光波导检测，光迅为国内 CPO 光引擎/光器件龙头，同处 CPO 封装环节受益。
2025-04-18 关联交易公告披露，公司检测事业部总经理 2019-2023 年曾任美国 Onto Innovation 资深副总裁兼半导体检测事业部总经理，中微正布局半导体检测设备、与 Onto 直接竞争；Onto 检测业务放量验证该赛道国产替代需求。