纳指收跌0.3% 存储、光通信板块逆势走强

全球高速光模块龙头，高端光通讯收发模块收入占比98%，英伟达概念核心标的。海外Coherent/康宁/Lumentum等光通信股大涨印证AI算力光互联高景气，公司直接同赛道受益；近5日主力净流入7.65亿元，资金面验证板块热度。

光模块龙头，光互联产品收入占比99.7%，海外收入96.2%，英伟达概念。海外光通信板块（Coherent+7%、康宁/Lumentum+4%）走强印证AI数据中心光模块需求高景气，公司为直接同赛道受益标的。

半导体存储器研发生产销售，产品含CXL DRAM模组、NAND Flash、固态硬盘等。2026年一季报营收同比+341.53%，公告称受益AI算力爆发与存储行业高景气、DRAM/NAND价格持续上涨。海外铠侠ADR+13%、闪迪+8%、美光+4%印证存储涨价周期，公司为直接同赛道受益标的。

公告明确Coherent、Lumentum为公司主要海外客户（2024年第一大客户Fabrinet占销售额61.69%，为NVIDIA/Coherent/Lumentum提供光模块组装），光通讯器件收入占比53.3%。海外Coherent涨超7%、Lumentum涨超4%直接利好其海外订单，近5日主力净流入2.87亿元。

全球领先半导体存储品牌，主营Flash及DRAM存储器，产品线含嵌入式存储、固态硬盘、内存条，海外收入占比66.8%。海外存储原厂（铠侠/闪迪/西部数据/美光）大涨印证存储高景气，公司直接受益于存储涨价与AI需求。

内存接口芯片龙头，内存接口芯片收入占比94.2%，产品直接配套DRAM内存模组。海外美光+4%、铠侠+13%等存储原厂走强印证DRAM需求与涨价周期，公司作为内存接口芯片核心供应商直接受益于服务器内存扩容。

全球光器件龙头，光有源器件收入占比58.1%、光无源器件40.4%，英伟达概念。为光模块厂商提供核心光器件，下游客户含Fabrinet（为NVIDIA/Coherent/Lumentum组装）。海外光通信板块大涨直接利好其高速光器件需求。

国内存储主控芯片行业第一家上市公司，主营闪存主控芯片+存储模组（固态硬盘42.5%、嵌入式存储34%），海外收入64.1%。海外存储原厂大涨印证NAND/DRAM涨价周期，公司直接受益于存储模组景气。

国内光电器件龙头，专注光通信近50年，产品覆盖全系列光模块、光器件，具备光电子芯片/器件/模块规模量产能力，研发国内首款1.6T硅光互连芯片。海外光通信板块走强印证AI光互联高景气，公司为直接同赛道受益标的。

存储芯片收入占比71.3%，SPI NOR Flash全球市占率第二，并布局利基型DRAM。海外存储原厂（美光/铠侠/闪迪）大涨印证存储涨价周期，公司作为国产存储芯片龙头直接受益于行业景气与国产替代。

公司获全球光子领军企业Coherent高意颁发'2025最佳业务连续性及扩展计划'奖项，微光学元件广泛应用于光模块、CPO、NPO、OCS等光通信领域。海外Coherent涨超7%直接印证其核心客户景气，公司为直接供应链受益标的。

电子元器件分销平台（联合创泰）锁定SK海力士、联发科等一线品牌代理资格，电子元器件分销收入占比94.2%，HBM概念。海外存储原厂（美光/铠侠/闪迪）大涨印证存储景气，公司作为存储芯片分销商直接受益于存储需求与涨价。

存储半导体业务收入占比26%，为全球客户提供存储产品制造服务，产品含内存条、U盘等。海外存储原厂大涨印证存储高景气，公司存储半导体制造业务直接受益于行业需求与涨价周期。

存储芯片收入占比61.4%，主营车规/工业级存储芯片。海外存储原厂（美光/铠侠/闪迪）大涨印证存储涨价周期，公司作为国产存储芯片厂商直接受益于行业景气与国产替代。

公告投资建设光通信半导体激光芯片及高速光模块项目，400G/800G光模块已进入小批量生产，1.6T光模块快速研发，25G DFB光芯片试产。海外光通信板块大涨印证AI光互联高景气，公司光通信业务直接受益。

半导体存储业务收入占比67.3%，存储管理应用方案广泛支持三星、铠侠、西部数据/闪迪、海力士、长江存储等存储原厂晶圆产品。海外铠侠ADR+13%、闪迪+8%、西部数据+5%直接印证其上游存储原厂景气。