兆易创新第四大股东葛卫东二季度增仓18.51万股

新闻直接标的：公司2026半年报披露第四大股东葛卫东二季度增持18.51万股至1644.67万股（占总股本2.34%）。2025年报存储芯片收入占71.3%、NOR Flash全球市占率第二；2026Q1营收41.88亿元同比+119%、归母净利14.61亿元同比+522%（华安证券2026-04-30点评），存储周期上行、利基DRAM/SLC NAND全面涨价，增持发生在业绩爆发期，属产业资本背

与兆易创新同处利基存储赛道：2025年报存储芯片收入占61.4%，产品覆盖利基DRAM（DDR4/LPDDR4）、NOR Flash及车规存储；东方证券2026-05-11研报称公司'深度受益利基存储紧缺'，26Q1存储业务营收10.2亿元同比+53.6%。葛卫东增持兆易创新强化市场对利基存储涨价周期持续性的信心，车规存储涨价周期更长。

产品结构与兆易创新最接近：2025年报NOR Flash占收入86.3%+通用32位MCU，为NOR+MCU双主业设计公司；信达证券2026-05-22研报指出'NOR Flash量价齐升、行业景气迎来拐点'，2026年国内MCU市场涨价潮涨幅15%-50%。共享利基存储与MCU双涨价逻辑，属直接竞品赛道。

国内少数同时提供NAND/NOR/DRAM完整存储解决方案的公司，2025年报NAND系列收入占65.2%、MCP占25.0%；申万宏源研究2026-05-06研报称2026年利基存储价格全线上涨（SLC NAND、NOR均上行），公司26Q1净利率高达29%。与兆易创新同享存储周期上行、海外大厂退出利基市场的红利。

国内NOR Flash主要供应商：2024年全球NOR Flash市占率排名第五，2025年NOR Flash出货量超55亿颗创历史新高，2025年报芯片产品收入占比100%。与兆易创新在NOR Flash赛道直接竞争，同受NOR供给紧张、晶圆代工成本上升推动的价格上涨周期驱动。

半导体存储器研发封测一体化厂商，2025年报嵌入式存储占收入60.9%、PC存储32.7%，明确AI/服务器带动NAND Flash与DRAM需求提升；获国家大基金二期战略投资。存储全面涨价周期下模组与封测环节量价齐升，与兆易创新共享存储景气逻辑。

存储模组龙头：2025年报嵌入式存储占44.0%、固态硬盘24.5%、移动存储21.5%，Flash及DRAM存储器研发销售全覆盖，并自研主控/固件。存储涨价周期中模组端产品提价与库存收益共振，属兆易创新所在存储赛道下游同景气环节。