兆易创新2026年半年度净利润同比增长1091.5%
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事件主体。2026H1营收115.66亿元(+178.67%)、归母净利68.57亿元(+1091.5%)，Q2净利53.96亿元环比+269%；第四大股东葛卫东Q2增仓至1644.67万股。2025年报显示存储芯片占收入71.3%，SPI NOR Flash全球市占率第二；利基DRAM自2025Q2起量价齐升(华安证券2026-04-30)，国盛证券2026-05-07原预测全年净利77亿，半年
利基DRAM/NOR同赛道核心同业，全球车载存储芯片龙头，2025年报存储芯片占收入61.4%。华安证券2026-04-29披露1Q26存储芯片收入10.18亿元(+53.63%)、毛利率38.89%，DRAM国内涨价'小几十个点到一倍多'；中泰证券2026-05-18称公司处存储涨价大周期，上调26年归母净利预测至17.7亿元，与兆易同享利基DRAM供需紧张红利。
大陆少数同时提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM完整解决方案的存储设计公司(2025年报)，产品矩阵与兆易高度重合(利基DRAM+SLC NAND+NOR)。NOR产品覆盖工业级与车规级，利基DRAM布局标准型与低功耗系列，直接受益利基存储全面涨价周期。
存储模组+先进封测一体化龙头。2026-04-15一季报：Q1营收68.14亿元(+341.53%)，AI新兴端侧存储收入11.75亿元(+496.45%)；2026-01-13业绩预告2025Q4单季净利同比增1225%-1449%。嵌入式存储占2025年收入60.9%，直接承接DRAM/NAND涨价与AI需求双逻辑，为全球唯一具备晶圆级封测技术的独立存储解决方案供应商(弗若斯特沙利文)。
NAND Flash及DRAM存储品牌厂商，嵌入式存储/SSD/移动存储/内存条四大产品线，2025年报存储业务收入占比100%。模组厂在DRAM/NAND涨价周期量价齐升(长江证券2026-06-04引TrendForce：26Q1一般型DRAM价格涨幅93%~98%、NAND涨85%~90%)，公司为国产存储模组龙头直接受益。
闪存主控+存储模组，2025年报存储业务收入占比100%(固态硬盘42.5%/嵌入式34.0%)。2025年定增预案引CFM数据：2025Q4全球DRAM市场规模600亿美元、同比+105%，并推进DDR4/DDR5内存模组(RDIMM/UDIMM)扩产面向AI PC与数据中心，直接受益存储涨价+DDR5放量。
主营NOR Flash存储芯片(2025年报占收入86.3%)+通用32位MCU，与兆易'存储+MCU'双主业同构，属最直接同业。NOR Flash制程/功耗/可靠性处行业主流水平，并拓展利基NAND/eMMC大容量存储，直接受益NOR Flash涨价周期。
全球NOR Flash和EEPROM主要供应商之一(2025年报)，存储芯片占收入100%，并实施'存储+'战略拓展MCU与模拟产品。NOR Flash与EEPROM均处利基存储涨价周期，与兆易受益逻辑一致，直接受益行业量价齐升。
EEPROM全球龙头，存储类芯片占2025年收入87.6%，并新增NOR Flash产线；年报明确NOR Flash行业'华邦、兆易创新、旺宏三足鼎立(合计超60%份额)'，与兆易同处利基存储赛道。SPD EEPROM配套内存模组，受益DDR5渗透与存储涨价。
SK海力士、联发科等一线品牌电子元器件分销商(2025年报，分销占收入94.2%)，代理存储产品覆盖服务器/AI场景；光大证券2026-01-12研报称公司'分销+产品'一体两翼、受益存储涨价趋势，上调2026年归母净利预测至10.43亿元。DRAM/NAND/HBM涨价直接增厚其分销收入。
非挥发存储器(EEPROM/NOR Flash/SLC NAND)完全自主设计，2025年报占收入26.2%；同时量产DDR5内存接口SPD5 Hub芯片。高可靠性EEPROM、高性能NOR Flash及NAND产品广泛应用，存储+内存接口双线受益DDR5渗透与利基存储景气。
国内存储芯片封测核心企业，2025年报存储半导体业务占收入26.0%，系大基金重点布局的存储封测平台。存储原厂(长江存储、合肥长鑫等)涨价扩产周期带动其存储封测业务量价提升，直接受益国产存储产业景气上行。
DDR5内存接口芯片全球龙头，2025年报内存接口芯片占收入94.2%，DDR5已取代DDR4成为市场主流(年报)；服务器DDR5渗透率提升+AI服务器内存容量扩张带动RCD/DB/MRCD等接口芯片需求，是存储涨价周期的'卖铲人'。
招商证券2026-05-05研报点名'国产存储系统龙头，全产业链布局拥抱存储超级周期'，参股企业级SSD龙头忆恒创源与主控企业泽石科技，覆盖主控-固件-SSD-存储系统全链。AI驱动存储超级周期下，国产存储系统与特种SSD业务直接受益。
独立第三方芯片测试龙头，2025年报披露布局存储(NOR/NAND Flash、DDR、HBM等)测试方案、累计开发44大类芯片测试方案；存储芯片量价齐升带动存储设计公司出货放量，测试需求跟随增长，公司测试产能利用率与收入直接受益。