紫光国微：受晶圆等上游原材料成本上涨影响 未来不排除存储产品涨价的可能

新闻直接点名。2025年报显示特种集成电路货架产品超800个品种、覆盖存储器等专业领域，特种存储器保持'国内系列最全、技术最先进'领先地位；新闻明确其特种存储市占率约80%，因晶圆等上游成本上涨，首次松动'此前基本未涨价'的价格策略，若涨价将直接提升特种存储业务毛利率。

与紫光国微同处特种IC/FPGA/存储器赛道：2025年报FPGA及其他芯片收入占比35.7%、非挥发性存储器26.2%，系国内领先FPGA供应商，在特种FPGA与存储器领域与紫光国微直接竞争，共享特种IC涨价与国产替代景气，近4日主力净流入5418万元。

2025年报披露主营特种数字及模拟集成电路，数字IC产品线含CPLD/FPGA、存储芯片、微控制器，系国内少数同时承接数字和模拟IC国家重大专项的企业（中国电子旗下）；与紫光国微特种FPGA/存储器产品线直接重叠，受益于特种IC板块涨价与景气共振。

存储芯片收入占比71.3%（2025年报），SPI NOR Flash全球市占率第二；国盛证券2026-05-07研报指其利基存储全面涨价、DRAM环比翻倍增长。紫光国微表态特种存储涨价强化全行业存储涨价预期，公司作为利基存储龙头直接受益于量价齐升。

2025年报明确主营'特殊行业及工业级固态存储+企业级存储系统'（存储系统64.3%、固态存储35.7%），招商证券2026-05-05研报称其为'特种行业固态存储+国产存储系统龙头'；2026Q1参股的忆恒创源净利超4.5亿元。特种存储涨价与国产化共振下公司量价齐升。

2026Q1营收同比+341.53%，公告明确'受益于AI算力爆发与存储行业高景气、产品价格持续上涨'；2025年报嵌入式存储收入占比60.9%，自研主控+晶圆级先进封测一体化，是存储涨价主线最直接的受益标的之一。

大陆少数能同时提供NAND/NOR/DRAM完整存储解决方案的设计公司（2025年报NAND收入占65.2%），与紫光国微同属存储芯片设计环节；行业涨价周期下产品ASP与毛利率同步提升，且同为利基/中小容量存储市场玩家。

2025年报存储芯片收入占比61.4%（源于收购ISSI的车规/工规DRAM、SRAM、Flash产品线），深度绑定汽车电子等下游；存储涨价周期下直接受益于ASP提升，与紫光国微存储产品涨价逻辑同向共振。

全球领先半导体存储品牌，2025年报收入构成：嵌入式存储44%、固态硬盘24.5%、移动存储21.5%、内存条9.7%；NAND/DRAM涨价周期下库存增值与ASP提升双击，与紫光国微存储提价信号同属存储超级周期主线。

国产自主可控嵌入式CPU设计龙头，曾承担'嵌入式存储器IP核'等国家科研项目，产品用于信息安全（含军工）等特种领域，与紫光国微同处特种集成电路自主可控赛道；紫光国微特种IC景气与涨价表态对板块整体估值有传导。

中国大陆规模最大的半导体硅片企业之一，2025年报300mm硅片收入占65.6%，产品应用于存储芯片等下游；新闻所述'晶圆等上游原材料成本上涨'正是硅片涨价的结果，紫光国微存储提价反证上游硅片价格强势，公司ASP受益。

2025年报半导体硅片收入占比66.4%，主营大硅片+功率器件；晶圆涨价是紫光国微存储提价的直接成本驱动因素，硅片环节作为涨价发起方之一，价格上涨直接增厚收入与盈利。