新相微2026上半年营收净利双增 “AI + 显示”赛道布局持续深化

国金证券研报（2026-06-01）明确指出，京东方是新相微下游面板大客户。更重要的是，新相微与京东方旗下华灿光电达成Micro LED光模块战略合作，共同开拓AI数据中心光互连市场。京东方2025年显示器件业务收入占比81.3%，是其核心客户。

国金证券研报（2026-06-01）明确指出，新相微与京东方华灿光电达成深度战略合作，正式启动Micro LED光模块的研发与生产，重点开拓智算中心光互连新赛道。华灿光电是京东方控股子公司，国内第二大LED芯片供应商，MicroLED芯片业务布局领先。

国金证券研报（2026-06-01）明确指出，深天马是新相微下游面板大客户。新相微的分离型显示源极驱动及TCON芯片等产品线有望依托国内头部面板大客户的深度协同，迎来市场份额提升。深天马2025年液晶显示屏及模块业务收入占比98.9%。

国金证券研报（2026-06-01）明确指出，TCL科技是新相微下游面板大客户。TCL华星光电是全球领先的面板制造商，新相微作为具备全尺寸供应能力的本土芯片设计企业，与TCL科技存在深度协同关系。TCL科技2025年半导体显示器件业务收入占比65.5%。

格科微主营业务为CMOS图像传感器和显示驱动芯片（2025年显示驱动芯片收入占比18.5%），与新相微的显示驱动芯片业务形成直接竞争。二者同为国内显示驱动IC设计公司，共享行业景气度与国产替代逻辑。

天德钰主营业务为移动智能终端显示驱动芯片（2025年显示驱动芯片收入占比66.1%），与新相微的显示驱动芯片业务形成直接竞争。二者均专注于AMOLED、TFT-LCD等显示驱动芯片设计，产品应用场景高度重合。

三安光电是国内LED外延片及芯片龙头企业，MicroLED芯片是其重点布局方向。新相微布局MicroLED光互连赛道，需要上游MicroLED芯片支持。三安光电2025年LED行业收入占比66.9%，化合物半导体材料与器件业务与新相微存在潜在供应关系。

优迅股份是国内光通信前端收发电芯片设计企业（2025年光通信收发合一芯片收入占比84.3%）。其2025年报明确提到“MicroLED光互联采用超小的氮化镓LED灯阵列当信号发射器”，并指出公司已紧密跟踪CPO、MicroLED等前沿技术。这与新相微布局的MicroLED光互连技术路线高度相关，二者可能在该领域形成竞合关系。

光库科技是光纤器件和芯片集成供应商（2025年光通讯器件收入占比53.3%），产品应用于数据中心等领域。新相微MicroLED光互连产品可能需要光库科技的光纤器件、调制器芯片等作为上游组件。公司涉及CPO、硅光等技术方向。

天孚通信是光通信精密元器件一站式解决方案提供商（2025年光有源器件收入占比58.1%），提供光收发组件、MPO连接器等产品。新相微MicroLED光互连模组的生产可能需要天孚通信的高速光器件封装服务。公司连续多年被评为优秀供应商。

光迅科技是国内光电器件、模块研发及产业化先行者（2025年接入和数据业务收入占比70.9%），具备硅光芯片和高速光模块能力。新相微MicroLED光互连属于数据中心光通信范畴，与光迅科技的业务存在技术交集和潜在供应链关系。

炬光科技是高功率半导体激光元器件和激光光学元器件供应商（2025年激光光学元器件收入占比43.5%），产品应用于光通信、消费电子等领域。新相微MicroLED光互连产品可能需要炬光科技的微光学元件进行光束调控。公司在CPO、高速光通信领域有布局。

兆驰股份投资建设光通信半导体激光芯片及高速光模块项目（2026年3月公告），同时旗下LED芯片业务（2025年LED系列收入占比32.2%）涵盖MicroLED。新相微布局MicroLED光互连，与兆驰股份在LED芯片供应和光模块技术路线上存在潜在交集。