高盛：仍对AI基础设施支出和半导体周期保持积极判断

国内刻蚀设备龙头，半导体前道核心设备商。公司2026年3月公告中直接出现“WFE”定义，并描述其等离子体刻蚀设备是半导体制造的关键步骤。高盛将晶圆制造设备（WFE）列为五大核心议题之一，公司是A股最直接的WFE标的。

国内半导体清洗设备龙头，主营单晶圆清洗设备、电镀设备等半导体专用设备。其2025年年报显示，半导体设备业务收入占比超95%。高盛看好WFE，公司是半导体制造环节的关键设备供应商。

国内EDA（电子设计自动化）软件龙头，提供模拟电路、数字电路、存储电路等全流程EDA工具。2025年年报显示，EDA软件销售收入占公司总收入81.1%。高盛明确将EDA软件列为五大核心议题之一，公司为A股EDA赛道绝对核心。

国内领先的EDA公司，提供制造类EDA和设计类EDA工具，推动工艺与设计协同优化（DTCO）。其2025年年报显示，EDA工具授权收入占比较高。高盛看好EDA软件，公司是A股EDA领域的重要参与者。

主营半导体存储器的研发、封测和销售，产品包括嵌入式存储、PC存储等。2025年年报显示，嵌入式存储收入占比60.9%，并获国家集成电路产业投资基金二期战略投资。高盛看好存储领域，公司是A股存储赛道核心公司。

公司主营IDC（数据中心）和AIDC（智算中心）业务。2025年年报显示，AIDC业务收入占比44.2%，提供大规模GPU算力集群服务。高盛看好AI基础设施支出，公司是AI算力基础设施的重要提供商。

主营模拟芯片（电源管理芯片）设计。其2025年年报明确指出，“AI算力芯片、服务器配套芯片”成为需求增长主力，公司产品在AI服务器、智能汽车等领域有大量应用。高盛看好模拟芯片，公司下游应用契合AI算力周期。

主营硅基模拟半导体芯片的设计、制造、封测，产品应用于卫星通信、能源管理、汽车电子等领域。高盛将模拟芯片列为五大议题之一，公司是A股模拟芯片产业链的重要企业。