微软计划将数据中心容量扩充至原来的三倍，达到38吉瓦

公司是全球领先的高速光模块厂商，2025年报显示光互联产品收入占比99.7%，国外收入占比96.2%。华泰证券2026-04-26研报指出，公司是全球少数几家具备800G以上光模块规模化量产能力的厂商，是全球首批量产1.6T光模块的企业，为微软等北美云厂商核心供应商。微软数据中心容量扩充至38吉瓦将直接拉动高速光模块需求。

公司是数据中心核心基础设施供应商，2025年报显示数据中心业务收入占比43.2%（含数据中心产品27.4%、IDC服务15.7%），提供UPS、精密温控、液冷等全系列产品。年报提到公司推出算力混合部署解决方案，满足AI智算中心需求。微软大规模扩建数据中心将直接增加对UPS、温控等基础设施的采购需求。

公司是光通信核心器件供应商，2025年报显示光通讯器件收入占比53.3%。公司在审核问询函回复中明确提到'海外云厂商以微软、亚马逊、谷歌为主'，且'北美云厂商与全球算力巨头是当前光模块需求的核心驱动力'。公司产品是光模块的核心组件，微软数据中心扩产将通过下游光模块厂商传导需求。

公司提供数据中心核心硬件，2025年报显示数据存储设备收入占比36.7%、智能算力产品及服务22.6%、服务器再制造21.0%。公司在年报中明确提到'微软在2025财年投入800亿美元用于数据中心扩建'，并布局光模块领域。公司产品线覆盖AI服务器、SSD存储等数据中心核心硬件，将受益于微软数据中心容量扩充。

公司是国内光器件龙头企业，2025年报显示接入和数据业务收入占比70.9%，提供100G至1.6T数据中心高速光模块。银河证券2026-04-24研报指出，公司'在国内头部云厂商客户中稳居主要供应商地位，中标份额保持领先'，且'自研光芯片保障核心竞争力'。微软数据中心扩产将直接拉动高速光模块需求。

公司通过收购索尔思光电布局光模块+光芯片一体化，2025年报显示光模块收入占比3.6%但增长迅猛。方正证券2026-04-30研报指出，公司'布局光模块+AI PCB两大AI驱动的高景气赛道'，索尔思光电'是国内少数具备100G和200G光芯片量产能力的企业'。微软数据中心扩产将为公司光模块业务带来增量需求。

公司提供数据中心光模块产品，2025年报显示光通信产品收入占比18.4%。公司在年报中明确提到'2026年800G光模块出货量或突破4000万只...Meta、谷歌、微软、亚马逊为核心采购方'。公司为数据中心/智算中心客户提供从10G到800G的全系列数通光模块，将受益于微软数据中心容量扩充。

公司是光模块核心原材料供应商，2025年报显示化合物半导体材料收入占比12.9%（含磷化铟晶片）。东吴证券2026-06-09研报指出，公司是'AI光模块、太空光伏、光纤等高景气产业链上游核心材料供应商之一'，磷化铟是光模块核心基础材料，单颗800G光模块需要配备4到8颗磷化铟激光器芯片。微软数据中心扩产将通过光模块厂商传导需求。

公司是光模块PCB供应商，2025年报显示印刷电路板收入占比74.5%。中邮证券2026-05-12研报指出，公司'已实现400G、800G光模块PCB批量供货，同时积极推动1.6T光模块PCB量产工作'，且'光模块业务成为公司增长的核心亮点'。微软数据中心扩产将增加对高速光模块的需求，进而拉动光模块PCB需求。