瑞银：全球AI领域资本支出2027年升至1.4万亿美元 九成增量来自内存涨价

公司是国内利基型DRAM设计龙头，存储芯片业务占营收71.3%、利润76.0%。国盛证券2026-05-07研报指出，公司DRAM产品26Q1环比翻倍增长，利基存储全面涨价，AI推动定制化需求增长，充分受益于内存涨价周期。

公司存储芯片业务占营收61.4%、利润57.6%，主营DRAM、SRAM等存储芯片。作为国内存储芯片设计企业，直接受益于全球DRAM价格上涨周期，内存涨价将提升其存储产品毛利率和营收。

公司是全球内存接口芯片龙头，内存接口芯片业务占营收94.2%、利润99.2%。开源证券2026-05-11研报指出，公司核心RCD及模组配套芯片需求受益于AI产业趋势和DDR5内存需求旺盛，内存模组需求增长将直接带动其芯片销量。

公司是国内少数能同时提供NAND、NOR、DRAM完整解决方案的存储芯片设计企业，DRAM系列产品营收占比5.8%。公司公告显示其布局利基型DRAM，受益于全球DRAM价格上涨带来的结构性机遇。

公司是国内领先的半导体存储器封测及模组厂商，嵌入式存储业务占营收60.9%。公司2025年报显示其存储器产品广泛应用于AI手机、算力等领域，内存涨价周期将提升其模组产品售价和毛利水平。

公司是国产存储模组龙头，拥有嵌入式存储、固态硬盘、内存条等全产品线。爱建证券2026-05-07研报指出，伴随存储涨价周期持续，公司业绩具备持续大幅提升潜力，26Q1归母净利润同比+2644%，直接受益于内存涨价。

公司主要从事闪存主控芯片设计及存储模组销售，固态硬盘占营收42.5%，嵌入式存储占34.0%。公司2025年报显示内存条类产品占比9.7%，内存涨价将提升其存储模组产品价格和盈利水平。

公司是电子元器件分销平台，拥有SK Hynix、MTK等一线品牌代理资格，分销业务占营收94.2%。光大证券2026-01-12研报指出，公司受益于存储涨价趋势，内存涨价将提升其分销产品的营收和利润弹性。

公司固态存储系列芯片产品占营收2.5%，但浙商证券2026-03-12研报指出，公司部分产品合封存储，存储涨价同步利好业绩，在内存涨价带动SOC涨价过程中，毛利率有望持续提升。

公司是印制电路板制造商，主要应用于AI服务器、交换机等领域。公司2026-01-07公告显示其投资建设AI算力高阶PCB扩产项目，受益于AI资本支出增长，内存涨价推动AI资本开支上升将间接带动其PCB需求。