英伟达服务器传出涨价消息 涨幅“很多情况下超过15%”

公司是英伟达指定的数据中心推荐提供商之一。2025年报明确提及“正积极参与英伟达 Blackwell 及 Vera Rubin 系列架构数据中心电源系统及高压直流供电方案的创新设计与生态建设”，并已研发适配GB300、Vera Rubin的33kW/110kW Power Shelf等产品。英伟达服务器需求增长及新架构迭代将直接拉动其数据中心电源业务。

公司主营半导体存储器研发、生产和销售，2025年报中提及“伴随英伟达 Blackwell 系列 GPU 及 AMD MI 系列 GPU 产品的持续放量，以 HBM3e 为代表的高性能 HBM 产品需求将进一步攀升”。公司是内存芯片供应商，内存成本飙升（可能由需求驱动）有利于其产品涨价与出货量提升，概念板块包含“高带宽存储器HBM”。

公司2025年存储芯片业务营收占比达61.4%。年报明确指出“AI服务器对存储容量和带宽的需求远超普通服务器，AI基础设施建设需求爆发性增长，面向云端的AI存储产品HBM产能急剧趋紧”。作为存储芯片设计公司，HBM/DRAM需求旺盛与成本上行周期中，公司产品有望受益于量价齐升。

公司2025年存储芯片业务营收占比达71.3%。年报指出“AI服务器等需求爆发带动DDR5、HBM等主流存储产品需求激增，国际头部公司加速向新制程节点的HBM、DDR5等主流产品迁移，放弃或减少利基型产品的生产，带来行业竞争格局的改善”。作为国内存储芯片设计龙头，直接受益于存储行业景气度上行与供需格局优化。

公司是全球领先的服务器厂商，2025年服务器产品营收占比高达93.8%。作为英伟达等芯片的重要客户，服务器价格因内存芯片成本飙升而上涨，将直接增加公司的采购成本，对其毛利率和盈利能力构成压力，除非能将成本有效转嫁给下游客户。

公司是国内核心信息基础设施领军企业，主营高性能计算机、通用服务器及存储产品。2025年IT设备业务营收占比83.6%。与浪潮信息类似，作为服务器制造商，其采购英伟达芯片及内存芯片的成本上升，将对公司业绩产生负面影响。

公司是国内AI芯片设计龙头，主营云端智能芯片及加速卡。若英伟达服务器因成本上涨导致终端价格上升，将增强国产AI芯片方案的性价比吸引力，加速国产算力在云侧、边侧的替代进程。公司2025年云端产品线营收占比99.7%，直接受益于国产算力需求。

公司主营电磁屏蔽及导热材料，2025年热管理材料营收占比37.8%。公告明确表示“公司已进入国内外主流服务器厂商的供应链体系”，并与国内主流服务器厂商达成液冷散热产品供应合作。英伟达服务器需求增长将带动其散热产品需求。

公司是国内知名连接器制造商。根据其可转债募集说明书，“英伟达在 GB200 服务器中首次采用铜缆背板连接方案”，且预计下一代服务器铜缆长度将增加50%。公司主营通信及数据连接器，有望受益于英伟达服务器内部高速互连需求的增长。

公司是存储芯片设计企业，DRAM系列产品营收占比约5.8%。2025年报指出“国际三大原厂持续将产能向DDR5、LPDDR5X及HBM等高性能存储领域倾斜，这在利基型DRAM市场形成了显著的供给缺口”。作为利基型DRAM供应商之一，公司有望受益于行业供需格局改善和价格上涨。

公司主营FPC业务，但近年来大力拓展算力业务，2025年算力相关产品及服务营收占比达38.1%。年报提及公司通过“算力底座+大模型+AI应用”模式构建国产算力生态，并布局“燧弘国产超节点”系统。若英伟达服务器成本上升推动国产算力替代，公司算力业务可能受益。